石油价格变动属于什么风险_石油价格变动属于什么风险因素

1.市场风险应考虑哪些方面

2.金融资产的市场风险是指什么？

3.系统性风险是什么意思

4.油价上涨不止有坏处，还能带来三大好处，都有什么好处呢？

5.如果国际石油一直保持像现在的低价位，国内炼油厂会面临窘境吗？

6.紧急通知！国际油价再次暴跌，会有哪些影响？

7.风险管理：风险管理的含义

8.试析国际贸易术语和国际贸易风险规避的关系

9.如何有效控制金融市场风险

市场风险应考虑哪些方面

市场风险包括如下：

1、利率风险

(1)重新定价风险

重新定价风险也称为期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式，源于银行资产、负债和表外业务到期期限(就固定利率而言)或重新定价期限(就浮动利率而言)之间所存在的差异。这种重新定价的不对称性使银行的收益或内在经济价值会随着利率的变动而发生变化。

(2)收益率曲线风险

重新定价的不对称性也会使收益率曲线的斜率、形态发生变化，即收益率曲线的非平行移动，对银行的收益或内在经济价值产生不利的影响，从而形成收益率曲线风险，也称为利率期限结构变化风险。

(3)基准风险

基准风险也称为利率定价基础风险，也是一种重要的利率风险。在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征相似，但是因其现金流和收益的利差发生了变化，也会对银行的收益或内在经济价值产生不利的影响。

(4)期权性风险

期权性风险是一种越来越重要的利率风险，源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权。

2、汇率风险

汇率风险是指由于汇率的不利变动而导致银行业务发生损失的风险。汇率风险一般因为银行从事以下活动而产生：一是商业银行为客户提供外汇交易服务或进行自营外汇交易活动(外汇交易不仅包括外汇即期交易，还包括外汇远期、期货、互换和期权等金融和约的买卖)；而使商业银行从事的银行账户中的外币业务活动(如外币存款、、债券投资、跨境投资等)。

(1)外汇交易风险

银行的外汇交易风险主要来自两方面：一是为客户提供外汇交易服务时未能立即进行对冲的外汇敞口头寸；二是银行对外币走势有某种预期而持有的外汇敞口头寸。

(2)外汇结构性风险

3、股票价格风险

股票价格风险是指由于商业银行持有的股票价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险。

4、商品价格风险

商品价格风险是指商业银行所持有的各类商品的价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险。这里的商品包括可以在二级市场上交易的某些实物产品，如农产品、矿产品(包括石油)和贵金属等。

市场风险管理的一般方法：

一旦公司确认了自身面临的主要风险，并且通过风险度量方法对这些风险有了定量的把握，那些公司现在就可以运用多种手段和工具来对他们所面临的风险暴露加以定量的管理了。

首先需要明确的是，并不存在一种对所有公司都是最优的风险管理方法。不同的公司，甚至是同一公司在不同的发展阶段，其所面临的风险类型和规模都不一样，因此需要针对具体情况取不同的优化风险管理策略。

一般来讲，当公司认为其面临的风险暴露超过了公司可以承受的标准以后，可以用以下几种方式来管理风险，从而使其风险暴露回复到可以承受的水平之下:

风险规避。风险和收益总是相伴而生的，获得收益的同时必然要承担相应的风险。试图完全规避某种市场风险的影响意味着完全退出这一市场。因此，对公司的所有者而言，完全规避风险通常不是最优的风险应对策略。

风险接受。有些公司在经营活动中会忽略他们面临的部分风险，不会取任何措施来管理某些类别的风险。有研究发现，几乎所有的瑞士公司都不关心他们所面临的汇率风险。

风险分散。很多大的公司和机构往往取“把鸡蛋放在不同篮子里面”的方法来分散风险，即通过持有多种不同种类的并且相关程度很低的资产来起到有效降低风险的目的，而且这种方法的成本往往比较低廉。

但是对于小型公司或者个人来说，由于缺乏足够的资金和研究能力，他们经常无法有效地分散风险；同时，现代资产组合理论也证明，分散风险的方法只能降低非系统风险，而无法降低系统风险。

风险转移。市场风险本身是不可能从根本上加以消除的，但是可以通过各种现有的金融工具来对市场风险加以管理。例如，企业可以通过运用金融工程的方法，将其面临的风险加以分解，从而使其自身保留一部分必要的风险，然后将其余风险通过衍生产品(如互换，远期等)工具传递给他人。

或者，通过“操作对冲”的形式风险暴露降低到可以承受的水平之下。例如，公司可以通过调整原料供应渠道，在销售地直接设厂生产或者调整外汇的流入和流出大小等方法来达到上述目的。

金融资产的市场风险是指什么？

金融资产的市场风险指因股市价格、利率、汇率等的变动而导致价值未预料到的潜在损失的风险。因此，市场风险包括权益风险、汇率风险、利率风险以及商品风险。利率风险是寿险公司的主要风险，它包含资产负债不匹配风险。

计算市场风险的方法

计算市场风险的方法主要是在险价值（VaR），它是在正常的市场条件和给定的置信水平（Confidence interval，通常为99%）上，在给定的持有期间内，某一投资组合预期可能发生的最大损失；或者说，在正常的市场条件和给定的持有期间内，该投资组合发生VaR值损失的概率仅为给定的概率水平（即置信水平）。

计算VaR的方法

主要包括方差一协方差法（Variance—Covariance Approach）、历史模拟法（Histor- ical Simulation Method）和模拟法（Monte-Carlo Sim- ulation）。

方差一协方差法是定风险因素收益的变化服从特定的分布，通常定为正态分布，然后通过历史数据分析和估计该风险因素收益分布的参数值，如方差、均值、相关系数等，然后根据风险因素发生单位变化时，头寸的单位敏感性与置信水平来确定各个风险要素的VaR值；再根据各个风险要素之间的相关系数来确定整个组合的VaR值。当然也可以直接通过下面的公式计算在一定置信水平下的整个组合（这里的组合是单位头寸，即头寸为1）的VaR值，其结果是一致的。

公式中表示整个投资组合收益的标准差，σi、σj表示风险因素i和j的标准差，ρij表示风险因子i和j的相关系数， xi表示整个投资组合对风险因素i变化的敏感度，有时被称为Delta.在正态分布的设下，xi是组合中每个金融工具对风险因子i的Deka之和。

历史模拟法以历史可以在未来重复为设前提，直接根据风险因素收益的历史数据来模拟风险因素收益的未来变化。在这种方法下，VaR值直接取自于投资组合收益的历史分布，组合收益的历史分布又来自于组合中每一金融工具的盯市价值（Mark to Market value），而这种盯市价值是风险因素收益的函数。具体来说，历史模拟法分为三个步骤：为组合中的风险因素安排一个历史的市场变化序列，计算每一历史市场变化的资产组合的收益变化，推算出VaR值。因此，风险因素收益的历史数据是该VaR模型的主要数据来源。

模拟法即通过随机的方法产生一个市场变化序列，然后通过这一市场变化序列模拟资产组合风险因素的收益分布，最后求出组合的VaR值。模拟法与历史模拟法的主要区别在于前者用随机的方法获取市场变化序列，而不是通过复制历史的方法获得，即将历史模拟法计算过程中的第一步改成通过随机的方法获得一个市场变化序列。市场变化序列既可以通过历史数据模拟产生，也可以通过定参数的方法模拟产生。由于该方法的计算过程比较复杂，因此应用上没有前面两种方法广泛。

银行市场风险

银行市场风险的概念

市场风险实际上是由于利率、汇率、股票、商品等价格变化导致银行损失的风险。顾名思义，市场风险实际包括利率风险、汇率风险、股市风险和商品价格风险四大部分。由于我国目前银行从事股票和商品业务有限，因此其市场风险主要表现为利率风险和汇率风险。

利率风险是整个金融市场中最重要的风险。由于利率是资金的机会成本，汇率、股票和商品的价格皆离不开利率；同时由于信贷关系是银行与其客户之间最重要的关系，因此利率风险是银行经营活动中面临的最主要风险。在我国，由于经济转型尚未完成，市场化程度仍有待提高，利率市场化进程也刚刚起步，利率风险问题方才显露。虽然以存贷利率为标志的利率市场化进程已经推进，但是目前我国基准利率市场化还没有开始，影响利率的市场因素仍不明朗，而且市场仍然没有有效的收益率曲线，利率风险将逐步成为我国金融业最主要的市场风险。

汇率风险是市场风险的重要组成部分。随着我国经济持续增长，越来越多的国内企业将走出国门投资海外，汇率风险也随之增加。同时，自2005年7月人民币汇率形成机制改革实施以来，人民币兑外汇的风险明显上升。从2005年7月到2006年5月中旬人民币兑美元升值已突破8元心理价位。随着人民币汇率形成机制的进一步完善，市场因素在汇率形成机制中的作用会进一步加大，我国银行业的汇率风险也将进一步提升，加强汇率风险管理和监管变得越来越重要。

国际清算银行对市场风险监管的要求

1988年的《巴塞尔资本协议》只考虑了信用风险，而忽视了市场风险，尤其是对许多新的和复杂的场外衍生产品市场风险未能给予足够的重视。但20世纪90年代一系列的重大风险使巴塞尔委员会意识到了市场风险的重要性，随后加快了将市场风险纳入资本监管要求范围的步伐。1996 年1月，巴塞尔委员会及时推出了“《资本协议》关于市场风险的修订案”。该修订案改变了1988年《巴塞尔资本协议》中将表外业务比照表内资产确定风险权重并相应计提资本金的简单做法，提出了两种计量风险的方法：标准法和内部模型法。

巴塞尔委员会在19年推出了《有效银行监管的核心原则》。至此，市场风险与信用风险、操作风险一并成为银行监管部门关注的重点。1999年巴塞尔委员会又开始着手修改1988年的《巴塞尔资本协议》。2004年1月26日巴塞尔委员会发布了用于替代1988年《巴塞尔资本协议》的《巴塞尔新资本协议》框架。新协议吸纳了1996年“修订案”和19年“核心原则”中包括市场风险在内的全面风险管理的原则，将风险的定义扩大为信用风险、市场风险和操作风险的各种因素，基本涵盖了现阶段银行业经营所面临的风险，以保证银行资本充足性能对银行业务发展和资产负债结构变化引起的风险程度变化具有足够的敏感性。此时，市场风险因素充分反映在《巴塞尔新资本协议》的各项监管规定中。2005年11月巴塞尔委员会再次对1996年版“《资本协议》关于市场风险的修订案”进行了重新修订，更加明确和细化了市场风险的资本监管要求。

自1996年“修订案”实施以来，大多数国家和地区的银行已经对市场风险管理给予了足够的重视，经过10年的发展，已具备了较为完善的市场风险管理体系。

系统性风险是什么意思

问题一：系统性风险是什么意思？ 系统性风险即市场风险，即指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。这种风险不能通过分散投资加以消除，因此又被称为不可分散风险。 系统性风险可以用贝塔系数来衡量。

主要种类

政策风险

*** 的经济政策和管理措施的变化，可以影响到公司利润、投资收益的变化；证券交易政策的变化，可以直接影响到证券的价格。而一些看似无关的政策变化，比如对于私人购房的政策，也可能影响证券市场的资金供求关系。因此，经济政策、法规出台或调整，对证券市场会有一定影响，如果这种影响较大时，会引起市场整体的较 *** 动。

利率风险

市场价格的变化随时受市场利率水平的影响。一般来说，市场利率提高时，会对股市资金供求方面产生一定的影响。

购买力风险

由于物价的上涨，同样金额的资金，未必能买到过去同样的商品。这种物价的变化导致了资金实际购买力的不确定性，称为购买力风险，或通胀风险。在证券市场上，由于投资证券的回报是以货币的形式来支付的，在通胀时期，货币的购买力下降，也就是投资的实际收益下降，也存在给投资者带来损失的可能。

市场风险

市场风险是证券投资活动中最普遍、最常见的风险，是由证券价格的涨落直接引起的。当市场整体价值高估时，市场风险将加大。对于投资者来说，系统性风险是无法消除的，投资者无法通过多样化的投资组合进行防范，但可以通过控制资金投入比例等方式，减弱系统性风险的影响。

问题二：系统性风险是什么含义？ 同学你好，很高兴为您解答！

您所说的这个词语，是属于期货从业词汇的一个，掌握好期货从业词汇可以让您在期货从业的学习中如鱼得水，这个词的翻译及意义如下：即市场风险，即指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。这种风险不能通过分散投资加以消除，因此又被称为不可分散风险。 系统性风险可以用贝塔系数来衡量

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问题三：系统性风险是什么意思啊？ 同学你好，很高兴为您解答！

Systematic Risk系统性风险影响多种资产的风险。

期货从业报考条件：

1 、年满 18 周岁；

2 、具有完全民事行为能力；

3 、具有高中以上文化程度；

4 、中国证监会规定的其他条件。

考生一定要注意一下看自己是否能报考。

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问题四：系统性风险是什么意思？ 同学你好，很高兴为您解答！

Systematic Risk系统性风险您所说的这个词语，是属于FRM词汇的一个，掌握好FRM词汇可以让您在FRM的学习中如鱼得水，这个词的翻译及意义如下：即市场风险，即指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。这种风险不能通过分散投资加以消除，因此又被称为不可分散风险。 系统性风险可以用贝塔系数来衡量

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问题五：系统性风险是什么意思啊？ 管理的系统性风险，更多指的是金融风险，市场变动风险，经济周期变化风险等。

问题六：系统性风险含义是什么？ 系统性风险是指金融机构从事金融活动或在的整个系统（机构系统或市场系统）因外部因素的冲击或内部因素的牵连而发生剧烈波动、危机或瘫痪，使单个金融机构不能幸免，从而遭受经济损失的可能性。系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。这种风险不能通过分散投资加以消除，因此又被称为不可分散风险。 系统性风险可以用贝塔系数来衡量。

系统性风险中的经济周期波动等因素对股市的打击是极其严重的，任何股票都无法逃脱它的打击，每个股市投资者承担的风险基本上是均等的。这种整体风险发生的概率是较小的。由于人类社会的进步，对自然和社会驾驭能力的提高，对整体性风险发生的防范手段及其发生之后的综合治理办法都有很大增强。

问题七：系统性风险含义是什么？ 同学你好，很高兴为您解答！

即市场风险，即指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。这种风险不能通过分散投资加以消除，因此又被称为不可分散风险。 系统性风险可以用贝塔系数来衡量。

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问题八：什么是系统性风险和非系统性风险! 系统性风险是指由于公司外部、不为公司所预计和控制的因素造成的风险。通常表现为国家、地区性战争或骚乱，全球性或区域性的石油恐慌，国民经济严重衰退或不景气，国家出台不利于公司的宏观经济调控的法律法规，中央银行调整利率等。这些因素单个或综合发生，导致所有证券商品价格都发生动荡，它断裂层大，涉及面广，人们本无法事先取某针对性措施于以规避或利用，即使分散投资也丝毫不能改变降低其风险， 从这一意义上讲，系统性风险也称为分散风险或者称为宏观风险。

非系统性风险是由股份公司自身某种原因而引起证券价格的下跌的可能性，它只存在于相对独立的范围，或者是个别行业中，它来自企业内部的微观因素。这种风险产生于某一证券或某一行业的独特，如破产、违约等，与整个证券市场不发生系统性的联系，这是总的投资风险中除了系统风险外的偶发性风险，或称残余风险。

问题九：系统性风险， 不可避免风险是什么含义啊？ 同学你好，很高兴为您解答！

系统性风险， 不可避免风险是可归因于整体市场变动的那部分股价（或组合）的变动。 （也称为市场风险）

取得CMA认证能帮助持证者职业发展，保持高水准的职业道德要求，站在财务战略咨询师的角度进行企业分析决策，推动企业业绩发展，并在企业战略决策过程中担任重要的角色。

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问题十：什么是系统性风险？ 系统性风险即市场风险,即指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。这种风险不能通过分散投资加以消除,因此又被称为不可分散风险。

整体性风险或称系统性风险，是由基本经济因素的不确定性引起的，因而对系统性风险的识别就是对一个国家一定时期内宏观的经济状况作出判断。就是指对整个股票市场或绝大多数股票普遍产生不利影响。一般包括经济等方面的关系全局的因素。如世界经济或某国经济发生严重危机、持续高涨的通货膨胀、特大自然灾害等。整体风险造成的后果带有普遍性，其主要特征是所有股票均下跌，不可能通过购买其他股票保值。在这种情况下，投资者都要遭受很大的损失，其中许多人都要竭力抛出手中的股票。1929年发生的股市大崩溃就是系统风险的产物。

系统性风险中的经济周期波动等因素对股市的打击是极其严重的，任何股票都无法逃脱它的打击，每个股市投资者承担的风险基本上是均等的。这种整体风险发生的概率是较小的。由于人类社会的进步，对自然和社会驾驭能力的提高，对整体性风险发生的防范手段及其发生之后的综合治理办法都有很大增强。系统性风险主要包括利率风险、购买力风险、市场风险等。

油价上涨不止有坏处，还能带来三大好处，都有什么好处呢？

大家聊得最多的一个话题就是油价持续上涨，主要就是觉得油价上涨的太快了，很多人都在抱怨油价上涨所带来的一些负面的影响，其中就包括油价上涨所导致他们出行成本增加了不少，还有就是油价上涨所导致物流成本的增加等等，可以说大部分人都在抱怨，而笔者个人觉得，油价的上涨有利也有弊，弊端已经非常的明显，而对于好处方面可能很多人不太了解，所以笔者就很有必要带大家了解一下了，主要就是包括以下四种好处：

出行不太容易会堵车了，众所周知我们国家是人口大国，而买车的人也是非常的多，尤其是近几年，我们可以看到路面上的车辆相当的多，每次走到一个地方都是特别的堵，有时候等一个红绿灯可能要十多分钟，而油价的上涨可以直接的影响车辆出行了，加满一箱油需要四五百，相当于一辆崭新的自行车，如果一个月多加一两次的话，那么就可以买一辆新的电动车了。

不得不说现如今的油价的确很贵，而正式考虑到这一点，再加上现如今很多人赚钱都没有这么容易，所以为了多节省一些油钱，很多人会直接选择乘坐公交车，或者是自己骑电动车，这样的话路面上的车辆就会少很多。

对于那些石油出口大国来讲，他们可以通过这一次油价的高涨赚得盆满钵满，还记得在2020年的时候，原油期货变成了负数，很多石油企业都面临倒闭的风险，因为亏得实在太多了，可是现如今油价都要创下历史新高了，不少之前濒临倒闭的企业已经开始翻身了，而且在这段时间赚得相当的多，所以说这一次石油价格的大长，对于那些石油企业来讲，肯定是直接的利好了。

可以间接地让大家去选择买电动汽车，虽然说燃油车的价格和之前差不多，但是使用燃油车的成本却比之前高出很多，而电动汽车的话，只需要充电电价的成本非常的低，所以就会有不少人考虑换一辆电动汽车了，这样的话就对于那些电动汽车产业来讲也是一次利好，可以很好地促进他们的销量了，而在促进销量的同时，那么就可以间接的带动一下经济的增长，到时候我们就会看到那些新能源汽车企业的业绩增幅非常之快。

总之，对于目前的油价来讲，的确影响了很多人，也出现了很多弊端，高油价在有弊端的同时，肯定也会有一定的利好之处，可以说是一种风险，也是一种机会，具体怎么样就得看你们把握了！

如果国际石油一直保持像现在的低价位，国内炼油厂会面临窘境吗？

炼油厂分两种，一种是自自炼的炼油厂，而另一种却是进口石油的炼油厂。在石油下跌超低位运行时的命运是不同的。对于海外进口石油的加工类炼油厂是一种产能提升的机会，而自炼厂却是可能出现大规模亏损而必须减产或停产的窘境。

石油的开成本应该是以美国的页岩油开成本为最高，预计要达到50美元/桶；而沙特的石油开成本最低，仅9美元/桶；与之对抗的俄罗斯石油成本也要达到20美元/桶。可我国的石油开成本一定是高于俄罗斯的20美元/桶，预计还要超过30美元/桶。

在目前国际石油价格跌到了20美元/桶附近，那么通过进口石油进行加工生产汽油等产品会更加合适，加大进口石油的炼油厂生产能力，而减少自自炼石油加工的油田生产是当务之急。这也是会出现的冰火两重天的状况。

国际油价继续保持着低位运行，那么石油销售总量还会继续增加，在逐步倾向通过进口石油进行加工的情况下，加工型的石油冶炼厂的生产能力会达到饱和，而石油提炼加工一般会按重量的计算，而不是按价格来考虑，即便加工费单价会有所跌幅，可也不会太大。这样对于这些炼油厂却是一种机会，也是收入增加的最佳时机。

在石油价格大跌的情况下，会出现两个不同的状况，也可以说是：“一半是海水，一半是火焰！”进口石油加工型炼油厂火爆，自炼型石油企业会处于半熄火状况。

国内油价有实行地板价（40美元），长期现在这个国际价进口原油油企业利润肯定也大，同时也会减少开加大进口，但是在中国背后有大量企业同时也处在转型阶段，中低端大多数，大部分企业一年利润就7％上下，如果国内没有地板价政策，会导致严重通缩，原油是大宗商品进口量也大，不取地板价，很多工业品价格到时都要下降（类似猪肉，商店加价连其它肉也要加价，商店和餐饮店加价的幅度利润又大于自己进价的加价幅度，本来他一斤肉要多进价1元，他可以卖分摊给消费者多赚点不止多赚一元，油价影响力远大大于猪肉），整体利润下降（油成本下降，但 社会 全商品价格降影响更大，企业损失更大，加上库存都要降，工资和利息很难降，一些企业倒闭），油企影响不大，油价太低，在中国弊大于利。油价太高也是弊大于利，太高国家有补贴。

不会的！

原因请看《石油价格管理办法》

国际油价低价运行，但国内成品油油价有保底，不会低于40美元，所以国内炼油厂是可以正常盈利的。

另外我国是最大的石油进口国，2019年中国进口了约5亿吨石油原油，进口总金额约为2413.2亿美元。如果国际油价继续保持低价位运行，那么对于我们来说还能节省一大笔原油成本呢，不过这也会有一个问题，就是进口石油便宜了，那么对国内石油开企业来说就会有打击，这时上面规定中的第二条就生效了，建立 油价调控风险准备金， 对于低于40美元进口的石油多出来的利润要全部纳入这个准备金，所以对于国际油价下跌而产生的这部分蛋糕，油企也是吃不到的。

那么这个风险准备金有什么作用呢？

这个准备金会设立专项账户存储，主要用于节能减排、提升油品质量及保障石油供应安全等方面。

我觉得国际原油价格下降对于国内炼化企业而言，带来的不尽然是利好，还需具体情况具体分析。

首先，从过往经验来看，所经历过的成品油价格暴跌大多数情况下是与原油价格变动相一致的，且基于需求回升的支撑，可作出成品油价格降幅低于原油降幅的判断。但何时能够用到这部分低价原油，取决于接下来一段时间炼油厂、贸易商前期高价原油库存的消耗速度。同时为了应对库存增长而销售不畅的问题，炼油厂都普遍降低了原油加工量。 社会 库存情况则明显不同。而原油价格跌至目前的水平，使贸易商陷入尴尬境地：闲置库容较少，目前需要考虑的是是否要继续抄底，这样一来则会面临库容不足，以及前期抄底过猛，手头没有更多的闲置资金。不知应该“持货待涨”还是“抛货止损”。

再看炼油厂的利润情况，很多炼厂在去年所进的高价原油尚未加工完，加工成本非常高，利润情况不乐观；另一种情况下，如果加工的是现货原油，炼油利润则不断攀升。这意味着成品油的跌幅远没有现货跌幅高。如果按照3月9日的现货价格计算，炼油利润已经达到了1300元/吨。

“如果你控制了石油，你就控制住了所有世界经济；如果你控制了货币，你就控制住了整个世界。”或道破了委内瑞拉经济出现危机的原因之一，要知道，原油收入几乎占据委内瑞拉96%的外汇来源。而一旦原油的销路或原油换汇来源被限制，委内瑞拉经济则会陷入流动性困境。今天，事情再起新变化，委内瑞拉的经济状况或变得越来越糟糕。

在全球能源正处于大转型的时代，传统石油国自身正面临着来自新能源经济的诸多挑战。与此同时，石油美元一直是全球石油国的一大桎梏，一旦美元对石油国开启各种限制，石油国则面临无法正常换汇的可能，如本文前面提及的委内瑞拉经济以及美元过去数月对伊朗开启限制正是如此。因此，或只有摆脱对单一经济结构的依赖和向石油美元说不，石油国的经济或才能够避免被动。

接下来我们看看和国际石油经济息息相关的原油行情:

原油昨日小时图上两次上探57位置，但是最终都没有突破，上行压力明显，下方暂时受到56一线支撑，但是此位置也是摇摇欲坠，早盘跌破此位置后可以看跌了！原油当前还是一个56-57盘整震荡的过程，只有完全有效突破此区域后才能进入下一步的走势！操作建议：56.8-57.1做空，止损0.4个点，目标56.3-55.9-55.5。

我认为长期的低油价，加上我国特有的“40美金以下，对成品油进行地板价限价”保护政策，对于炼油企业是非常不利的。

有人会问，原料端石油价格这么低，但成品油价格保持不变，对炼油企业怎么会不利呢？

而除了成品油之外的其他化工品呢？是没有地板价保护政策的。

化工板块向来是产能过剩的，如果长期的低油价，白白给化工企业输送利润，让整个产业无法良性竞争，淘汰。对于产业本身是非常不 健康 的。

这是最大的不利点。

我觉得不会。因为现在中国还是原油进口国，自己生产的原油不够用。国际原油价格低对中国的炼油厂反倒是好事，因为原油便宜啊，成本低啊。趁现在原油价格低，多进口一些原油储存起来。而且中国的成品油价格不大可能大跌，所以国际原油价格一直保持低位，对炼油厂没有坏的影响，反倒可以提高炼油厂的利润

3月24日，布伦特原油期货结算价报27.15美元/桶，相比3月6日“OPEC+”谈判破裂时下挫40%。原油价格暴跌，国内地炼企业日子会好过吗？

　理论上，国际油价下跌有利于炼油成本下降，也就是说企业利润会走高。但实际情况真的是这样吗？

　这到底是怎么回事？

　低价原油还在路上

　国际原油价格下跌，地炼企业炼油成本降低，理论上炼油利润向好。但目前，实际情况并非如此。

　不过，由于山东地炼企业还在消化前期购进的高成本原油，目前实际炼油利润并不乐观。

　熟悉山东地炼的油品行业人士林宇(化名)也表示，很多地炼企业加工的原油还是去年12月、今年1月份到港那批货。此前受疫情影响，2、3月份地炼的开工率较低，市场消耗比较慢。

　成品油批发价持续走低

　在等待低价原油的同时，成品油批发价格走低也令地炼企业的利润承压。

　隆众资讯数据显示，批发端来看，3月24日山东地炼汽油基准价为4854元/吨，较3月1日下降了889元/吨，降幅为15.5%。柴油基准价为5229元/吨，较3月1日下降了496元/吨，降幅为8.7%。

　卓创资讯统计数据显示，山东地炼3月24日汽油批发均价(挂牌价)在5010元/吨，较3月1日的5914元/吨下降了15.3%；柴油批发均价(挂牌价)为5266元/吨，较3月1日的57元/吨下降了9.2%。

　不只是山东，全国成品油批发价格均呈下滑态势。

　国家发改委价格监测中心信息显示，3月份卓创成品油批发价格指数已连续三周下滑。

　卓创对全国70个地市成品油市场价格监测最新数据显示，3月第3周(3月16日~3月20日)全国成品油批发价格指数为78.05点(以2010年1月第1周为基期，基点为100点)，环比下跌6.42点。其中，汽油批发价格指数为75.45点，环比下跌6.73点；柴油批发价格指数为79.71点，环比下跌6.23点。

　多重原因冲击成品油市场

　对于批发端价格下跌的原因，杨霞表示，春节后企业延迟复工、交通物流方面的管控措施，使得地炼企业前期就已积攒部分成品油库存。此后又面临原油价格大跌，对成品油市场形成情绪上的打击，中间商对后市原油价格依然看空，整体对购买成品油持观望态度，使得成品油批发端价格承压。

　“近两周来，成品油批发市场价格比较混乱。”林宇说，一个多星期之前，有东北的地炼企业以4650元/吨的低价给客户报价，对成品油进行了预售，而当时山东地炼企业基本都还是以高于5200元/吨的价格出售现货。

　东北地区的低价预售也对山东地炼形成压力。“当时觉得东北那边降得太多了，市场现货价格不一定要降这么狠，结果只是一周多的时间，山东地炼就降到差不多的程度。”林宇说。

　持续补仓使得贸易商库存不断上升。上述贸易商表示，有些贸易商前段时间库存已经补到中高位了，但下游需求不是特别乐观，所以补货的节奏也在放慢。

　“前期很多贸易商分担了地炼企业的库存压力，但最终还是要把成品油用掉，现在下游的消耗能力没有原来那么强了，贸易商也不能因为低价就一直拿货，害怕有爆仓的风险。”他说。

　隆众资讯3月19日发布的数据显示，当周 社会 库存较上周回落1.62%，整体维持三至六成的水平。该数据调研样本为国内102家 社会 批发企业的商业油库。

　原油价格整体暴跌，批发价较月初明显下滑，但近期也可见部分地炼企业调高批发价。

　从多个机构监测的数据可以发现，3月20日、24日、25日，国内多家地炼企业成品油批发挂牌价小幅上调，幅度大多在每吨20元到110元。

　这是为何？

　杨霞表示，国际油价走势、需求、交易情绪等都是影响国内成品油批发价格的因素，近期上调价格与国际油价反弹相关。3月19日国际油价出现上涨，这个利好因素立马被企业抓住放大，于是国内炼油企业跟着上调了价格。

　上述贸易商也表示，在国际油价整体走跌时，炼厂调高成品油批发价实际上也是对此前已下单的贸易商的保护。他指出，对老客户而言，挂牌价上调并不意味着成交价上调，还是有优惠。不过即便地炼企业开出大单优惠，现阶段贸易商也会考虑自己的承受能力。

　杨霞强调，批发价受到国际油价波动影响，但还是要看需求端。

　据金联创数据监测，日前，国营企业成品油出口量相继流出，整体来看，4月份出口总量在529万吨，同比去年下滑0.6个百分点。

　成品油需求有望改善

　批发价承压，未能阻挡地炼企业复工步伐加快。

　隆众资讯统计显示，3月上旬玉皇盛世、滨阳燃化、清沂山、鑫岳化工、联盟石化陆续开工恢复生产，中旬又有胜星化工、昌邑石化、神驰石化开工，仅3月20日左右就有正和石化、华星石化、万达天弘、万通石化开工，预计到3月下旬，山东地炼常减压开工率将从2月中旬最低点的33%骤增至55%以上。

　隆众资讯指出，短期内的开工率拉高，成品油产量也会急剧攀升，预计3月下旬山东地炼汽柴油产量将至少比月初增加三分之一以上，供应面压力将凸显。

　林宇表示，地炼企业在加快生产，同时也在加快进口原油的步伐。“现在他们想趁原油价格便宜多买一点。前提是一要有钱，二要消化原油库存，要有地方放。”

　在许磊看来，在此前原油暴跌的影响下，地炼全面降低销售价格去库存，从而置换高库存原油也是在另一方面加快原油进口的步伐。对原油期货进行点价或是锁价操作，降低原料成本从而抵消成品油销售利润下降的亏损。

　上述贸易商也认为，加快生产、尽快用上低价国际原油，能够让目前原油成本压力在未来几个月里释放，拉低一段时间内地炼企业炼油的综合成本。“尽管目前用高价油炼油是亏损的，但是用上低价油后将在后续对这部分的成本形成补偿。”

　供应端面临压力，但在业内看来，二季度需求将不断提升，有助于成品油行情的改善。杨霞指出，随着二季度国内经济 社会 活动的恢复，复工复产进度的加快，成品油需求将出现提升，叠加低价油到港成本红利显现，二季度地炼企业炼油利润将出现好转。

炼油厂只是加工石油的企业，赚的是加工费用，从逻辑上来说，国际油价的高低与炼油厂的关系不大，但事实却不是这个样子。

首先，我国炼油厂属于国家的，除了加工石油外，还担负着开石油的任务，大家都知道，我国虽然不是一个贫油国，但回不住人多，所以，我国石油开完全做不到自足，对外依赖达70%，因此，再加上我国石油开成本较高，比美国页岩油成本略低。所以，国际石油一直保持像现在的低价位，会对这些企业形成不小的冲击。再加上国家控股，不管油价的高低，开都是要持续的，从开量到定价，石油企业都没有自主权。所以，国际石油一直保持像现在的低价位，国内炼油厂会受到不小的冲击，但一点可以确认，就是亏的再多，也不会破产，因为背后有国家。

其次，国际低油价是因疫情冲击了石油的需求端，造成需求降低，问题来了，用油的少了，炼油厂的加工量也就降低了，因为下游用油量少了,炼油厂的利润是价差与产量的积，现在产量的降低了，炼油厂的日子自然不好过。

总结：大部分炼油厂自己都是石油的开企业，我国开石油成本太高，低油价会造成不小的亏损，另一方面是疫情冲击了石油的需求，造成了炼油厂的产量降低，所以，如果国际石油一直保持像现在的低价位，国内炼油厂会面临不小窘境。

只要国内车辆有对燃油的大量需求 这都不是问题

紧急通知！国际油价再次暴跌，会有哪些影响？

国际油价6月30日下跌。纽约商品8月交货的轻质原油期货价格下跌4.02美元，收于每桶105.76美元，跌幅为3.66%；8月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌1.45美元，收于每桶114.81美元，跌幅为1.25%。

油价下跌对于普通民众与一般的企业来说，当然是好事了

首先，对于有车一族来说，油价下跌当然是好事，截至到2018年6月，我国机动车保有量已经达到了3.19亿辆。中国目前企业所消耗能源巨大，油价的波动于民众也息息相关的，油价下降意味着燃油费支出减少，间接的减少了生活成本，可以略为提高生活质量。

其次，对于能源消耗型企业来说，油价下跌也是好事，目前中国经济中大部分行业属于能源消耗型的行业，所以当油价下跌时，意味着公司的生产成本降低，提高了公司的利润率。

第三。可以有效减少外汇损失，中国目前的原油进口量占总需求量的七成左右，对国外依存度高，如果过高的油价会导致外汇大量流失，使得国际贸易收支可能会产生失衡。

第四，当油价下跌后会产生一系列的好处，由于油价下跌，普通民众生活成本降低，资金比以往充裕了许多，间接又可以带动消费、旅游等，可以提高普通人的生活质量。

油价下跌也是有着不好的地方

首先，比如存在债务违约风险的产油国委内瑞拉，只要油价剧烈下跌并长时间维持在那里，该国未来可能还不得起债务，将会导致债务违约，委内瑞拉所欠中国的几百亿美元就会产生违约。

第二，对于国内一些原油开企业来说就是坏事了，油价下跌就代表了其主营业务收入的减少，油价下跌对于石油开企业来说就是意味着利润率的减少。

总结

短期的油价下跌或者上涨一定程度上是好事，但是长期的一直上涨和下跌就不会是好事，产油国利润减少，造成持续的亏损，发达国家利益受损，就出现经济动荡。特别是美国控制的原油价格，不可能让石油价格一直跌下去，小幅度跌落之后肯定会迎来一波涨价潮。

风险管理：风险管理的含义

1．风险管理的含义

风险管理起源于美国。第一次世界大战以后，美国于1929—1933年卷入了20世纪最严重的经济危机，经济危机造成的损失促使管理者注意取措施来消除、控制、处置风险，以减少风险给生产经营活动带来的影响。1931年，美国管理协会保险部首先提出了风险管理的概念。风险管理在20世纪30年代兴起以后，在50年代得到推广并受到了普遍重视，美国企业界在这一时期发生的两件大事对风险管理的蓬勃发展更是起到了促进作用：其一为美国通用汽车公司的自动变速装置厂引发火灾，造成了巨额经济损失；其二为美国钢铁行业因团体人身保险问题诱发长达半年的工人罢工，给国民经济带来了难以估量的损失。这两件事发生以后，风险管理在企业界迅速推广。此后，对风险管理的研究逐步趋向系统化、专门化，风险管理也成为了企业管理科学的一门独立的学科。

1983年，在美国风险和保险管理协会年会上，世界各国专家共同讨论通过了“101条风险管理准则”，对风险管理的一般准则、技术和方法、管理等达成共识，用于指导各国风险管理的实践，标志着风险管理达到了一个新的水平。

1986年，风险管理国际研讨会在新加坡召开，这次会议表明，风险管理由大西洋向太平洋区域发展，成为由北美到欧洲再到亚太地区的全球性风险管理运动。

关于风险管理，有许多不同的定义，风险管理可以定义为有关纯粹风险的管理决策，其中包括一些不可保的风险。处理投机性风险一般不属于风险管理的范围，由企业中的其他管理部门负责。从本质上讲，风险管理是应用一般的管理原理去管理一个组织的和活动，并以合理的成本尽可能减少意外事故损失和它对组织及其环境的不利影响。

2．风险管理的目标与范围

风险管理的目标由两部分组成：损前目标和损后目标。前者是避免和减少风险事故形成的机会，包括节约经营成本、减少忧虑心理；后者是努力使损失的标的恢复到损失前的状态，包括维持企业的继续生存、生产服务的持续、收入的稳定、生产的持续增长和社会责任。二者有效结合，构成完整而系统的风险管理目标。

（1）损前目标。

1）经济目标。企业应以最经济的方法预防潜在的损失。这要求对安全、保险以及防损技术的费用进行财务分析，从而使风险事故对企业可能造成的损失成本最小，达到安全保障的目标。

2）减轻企业和个人对潜在损失的忧虑和烦恼。用美国罗伯特·麦尔教授的话来说就是“在宁静的夜晚睡个好觉”。风险因素的存在对于人们的正常生产和生活造成了各种心理的和精神的压力，通过制定切实可行的损失发生前的管理目标，便可减轻和消除这种压力，从而有利于社会和家庭的稳定。

3）遵守和履行外界赋予企业的责任。例如，法规可以要求企业安装安全设备以免发生工伤。同样，一个企业的债权人可以要求的抵押品必须被保险。

（2）损后目标。

1）维持企业的生存。在损失发生后，企业至少要在一段合理的时间内才能部分恢复生产或经营。这是损失发生后的企业风险管理工作的最低目标。只有在损失发生后能够继续维持受灾企业的生存，才能使企业有机会减少损失所造成的影响，尽早恢复损失发生之前的生产状态。

2）保持企业经营的连续性。这对公用事业尤为重要，这些单位有义务提供不间断地服务。

3）收入稳定。保持企业经营的连续性便能实现收入稳定的目标，从而使企业保持生产持续增长。

4）履行社会责任。即尽可能减轻企业受损对其他人和整个社会的不利影响，因为企业遭受一次严重的损失灾难转而会影响到雇员、顾客、供货人、债权人、税务部门以至整个社会的利益。企业作为社会的一部分，其本身的损失可能还涉及企业员工的家属、企业的债权人和企业所在社区的直接利益，从而使企业面临严重的社会压力。因此，企业在制定自身的风险管理目标时不仅要考虑到企业本身的需要，还要考虑到企业所负担的社会责任。

3．风险管理的程序

（1）制定风险管理。制定合理的风险管理目标是风险管理程序的第一步，其构成了风险管理决策行为的重要基础和首要前提。风险管理应该是具体可行的，并融入企业的战略管理、经营管理过程中。风险管理的总目标是通过风险成本最小化，实现企业价值化。对不同企业而言，风险管理的具体目标可能不同，但都强调风险管理目标和企业的经营管理目标、战略发展目标相协调。风险管理的主要内容除了风险管理的目标外还有以下内容：确定风险管理人员的职责；确定风险管理部门的内部组织结构；与其他部门的合作；风险管理的控制；编制风险管理方针书。

（2）风险识别。风险识别即是对尚未发生的、潜在的和客观的各种风险系统地、连续地进行识别和归类，并分析产生风险事故的原因。风险经理一般要设法识别企业所面临的所有纯粹损失风险，主要是下列五种类型的潜在损失：① 财产的物质性损失以及额外费用支出；② 因财产损失而引起的收入损失和其他营业中断损失以及额外费用支出；③ 因损害他人利益引起的诉讼导致企业遭受的损失；④ 因欺诈、犯罪和雇员的不忠诚行为对企业造成的损失；⑤ 因企业高级主管人员的死亡和丧失工作能力对企业造成的损失。风险经理可以使用保险公司及保险出版机构提供的潜在损失核查清单来识别本企业所面临的各种纯粹风险。此外，还可以使用现场调查法、审核表调查法、组织结构图示法、流程图法、危险因素和可行性研究、事故树法以及风险指数等方法识别风险。

（3）风险衡量。经过全面系统地识别风险之后，就进入了风险衡量阶段。风险识别和风险衡量经常统称为风险分析。风险衡量是通过对所收集的大量的详细资料加以分析，运用概率论和数理统计，估计和预测风险发生的频率和损失程度。

损失频率是指一定时期内损失可能发生的次数，取决于风险单位数目、损失形态和风险事故；损失程度是指每次损失可能的规模，即损失金额的大小。风险衡量不仅使风险管理建立在科学的基础上，而且使风险分析定量化，损失分布的建立、损失频率和损失期望值的预测值为风险管理者进行风险决策、选择管理技术提供了可靠的科学依据。它要求从风险发生频率、发生后所致损失的程度和自身的经济情况入手，分析自己的风险承受力，为正确选择风险的处理方法提供根据。

（4）选择对付风险的方法。根据风险评价结果，为实现风险管理目标，选择风险管理技术与实施是风险管理中的核心环节。风险管理方法大致可以分为三类：损失控制、损失融资和内部风险抑制。损失控制和内部风险抑制的目的是降低损失频率和减少损失程度，重点在于改变引起风险事故和扩大损失的各种条件。损失融资是损失发生时为支付损失额所取的各种融资决策。

1）损失控制是一种积极主动的风险管理方法，主要是通过降低损失频率和损失程度来减少期望损失成本的行为。通常把主要影响损失频率的行为称为损失预防，而把主要影响损失程度的行为称为损失抑制。一般来说，损失预防是损失发生之前防患于未然，如对飞机进行定期检查，防止飞机机械故障的发生；损失抑制则是在损失发生过程中或损失发生之后所取的减少损失措施或挽救措施，如安装热感或烟感的喷淋系统，从而减少火灾事故的损失程度。

损失控制的一种极端情况就是避免风险，当损失发生频率很高或损失程度很严重时，可以主动放弃原来承担的风险或者拒绝承担某种风险。如担心锅炉爆炸，就放弃利用锅炉烧水，改用电热炉等。但是避免风险的方法虽然可以将风险损害的概率控制为零，但同时也丧失了风险可能带来的收益。

2）损失融资，主要是指通过预先的资金安排来及时有效地补偿损失的办法。损失融资的方法有：风险自留，保险，对冲和其他合约化风险转移。

风险自留是经济单位或个人自己承担全部风险成本的一种风险管理方法，即对风险的自我承担。自留有主动自留和被动自留之分。取自留方法，应考虑经济上的合算性和可行性。一般来说，在风险所致损失频率和程度低、损失短期内可预测以及损失不足以影响自己的财务稳定时，宜用自留方法。但有时会因风险单位数量的限制而无法实现其处理风险的功效，一旦发生损失，可能导致财务上的困难而失去其作用。

另一种主要的损失融资手段是购买保险。保险是一种风险转移机制，经济主体通过购买保险的方式，以确定的保险费支出获得了保险人对不确定的风险损害进行补偿的。保险人通过集中大量同质风险单位，收取保险费并建立保险基金，将少数被保险人的风险损失在众多的投保人中进行分摊，从而实现风险分散、损害分摊的职能。

套期保值交易也是一种很重要的损失融资方法，诸如远期合约、期货合约、期权合约以及互换合约等金融衍生品已经广泛用于各种类型的风险管理中，特别是价格风险的管理。可以利用这些合约来对某些风险进行对冲，也就是对冲由于利率、价格、汇率变动带来的损失。在生产过程中要使用石油的公司会因为石油价格的意外上涨而遭受损失，而生产石油的公司会因为石油价格的意外下跌而遭受损失，这预示着两类公司可以使用远期合约来进行套期保值。在远期合约中，生产石油的公司必须在未来某个约定的交货日以一个事先的价格向使用石油的公司提供约定数量的石油，而不管当时市场上石油的实际价格是高还是低。由于在签订合约时，远期价格就已经商定了，所以使用石油的公司和生产石油的公司都可以通过远期合约来降低价格风险。

经济主体还可以通过签订合约的方式来转移财产或经营活动的风险。例如，出租人可通过财产租赁合同将财产风险转移给承租人；建筑商可以通过分包合同将风险较大的工程项目转移给专业施工队；医院可以通过签订免责协议将手术风险转移给患者及其家属等。与避免风险不同的是，在通过签订合约转移风险的情况下，风险本身依然存在，只不过是通过合约将损失的财务或法律责任转移给其他经济主体。

3）内部风险抑制。目前被广泛用的内部风险抑制方式有分散化和增加信息投资。分散化是指经济组织通过将经营活动分散的形式来从组织内部降低风险，也就是人们常说的“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”；另一种重要的内部风险抑制方法是增加信息方面的投资，目的是提高损失期望估计的准确程度。增加信息投资所带来的对企业未来现金流更精确的估计和预测，可以减少实际现金流相对于期望现金流的波动。例如，增加信息投资来提高对纯粹风险损害发生频率和损害程度估计的准确性，为降低产品价格风险而对不同产品潜在需求情况进行市场调研，对未来商品价格或利率进行预测等。

（4）贯彻和实施风险管理决策。风险管理决策是指根据风险管理的目标和基本原则，在全面系统地分析风险的基础上，科学地选择风险管理方法及其组合，从而制定出风险管理的总体方案和管理重点。风险管理决策是风险管理程序的核心。

（5）风险管理效果评价。风险管理效果评价是分析、比较已实施的风险管理方法的结果与预期目标的契合程度，以此来评判管理方案的科学性、适应性和收益性。由于风险性质的可变性，人们对风险认识的阶段性以及风险管理技术处于不断完善之中，因此，需要对风险的识别、估测、评价及管理方法进行定期检查、修正，以保证风险管理方法适应变化了的新情况。所以，我们把风险管理视为一个周而复始的管理过程。风险管理效益的大小取决于是否能以最小风险成本取得安全保障，同时还要考虑与整体管理目标是否一致以及具体实施的可能性、可操作性和有效性。

4．风险管理的成本与方法

弗里德里奇·涅茨克说过：“一个勇敢而愉快的心灵，不时地需要一点冒险，否则这个世界是不堪忍受的。”当然，由于风险的不确定性，风险管理也需要付出一定的代价和成本。

无论风险的形式如何，其成本包括五个主要组成部分：期望损失、损失控制成本、损失融资成本、内部风险控制成本和以上方法实施后残余不确定性所带来的成本。（见图1-1）

（1）期望损失成本。期望损失成本包括直接成本和间接成本。直接成本主要是对损毁资产进行修理或重置的成本、对遭受伤害的雇员提出的赔偿诉讼进行支付的成本，以及对其他法律责任诉讼进行辩护和赔偿的成本。间接成本是由于直接损失导致的净利润减少和由于放弃了投资机会造成的利润损失等，具体包括营业收入损失、额外费用增加的成本和责任赔偿费用等。

（2）损失控制成本。损失控制成本是指为了降低损失频率和损失程度而取的一定手段来提高损失预防能力的成本。例如，购置用于预防和减震的设备及其维护费等。

（3）损失融资成本。损失融资成本包括自留自保成本，保险费中的附加保费，以及在拟定、协商、实施对冲合约和其他合约化风险转移过程中的交易成本。

（4）内部抑制成本。内部抑制成本是与实现分散化经营相关的交易成本以及与管理这些分散行为相关的成本；也包括对数据及其他类型的信息进行收集和分析以进行更精确的损失预测而产生的成本，如风险管理顾问的咨询费。

（5）残余不确定性成本。通过以上措施通常并不能完全消除损失的不确定性。公司在选择并实施了以上措施后遗留下来的那部分不确定性成本称为残余不确定性成本。

5．风险与保险的关系

风险与保险关系密切，保险是研究风险中的可保风险，两者研究的对象都是风险，主要表现为以下几点：

（1）风险是保险产生和存在的前提，无风险则无保险。风险是客观存在的，时时处处威胁着人的生命和物质财产的安全，是不以人的意志为转移的。风险的发生直接影响社会生产过程的继续进行和家庭正常的生活，因而产生了人们对损失进行补偿的需要。保险是一种被社会普遍接受的经济补偿方式，因此，风险是保险产生和存在的前提，风险的存在是保险关系确立的基础。

（2）风险的发展是保险发展的客观依据。社会进步、生产发展、现代科学技术的应用，在给人类社会克服原有风险的同时，也带来了新风险。新风险对保险提出了新的要求，促使保险业不断设计新的险种、开发新业务。从保险的现状和发展趋势看，作为高风险系统的核电站、石油化学工业、航空航天事业、交通运输业的风险，都可以纳入保险的责任范围。

（3）保险是风险处理传统且有效的措施。人们面临的各种风险损失，一部分可以通过控制的方法消除或减少，但不可能全部消除。面对各种风险造成的损失，单靠自身力量解决，就需要提留与自身财产价值等量的后备基金。这样既造成资金浪费，又难以解决巨额损失的补偿问题，从而，转移就成为风险管理的重要手段。保险作为转移方法之一，长期以来被人们视为传统的处理风险手段。通过保险，把不能自行承担的集中风险转嫁给保险人，以小额的固定支出换取对巨额风险的经济保障，使保险成为处理风险的有效措施。

（4）保险经营效益受风险管理技术的制约。保险经营效益的大小受多种因素的制约，风险管理技术作为非常重要的因素，对保险经营效益产生了很大的影响。如对风险的识别是否全面，对风险损失的频率和造成损失的程度估计是否准确，哪些风险可以接受承保，哪些风险不可以承保，保险的范围应有多大，程度如何，保险成本与效益的比较等，都制约着保险的经营效益。

试析国际贸易术语和国际贸易风险规避的关系

试析国际贸易术语和国际贸易风险规避的关系

　 摘要： 风险规避是出口企业进行国际贸易时所要考虑的重中之重的问题，贸易术语和国际贸易风险规避有着密切的关系就贸易术语和某些国际贸易风险规避的关系进行了详细的阐述。

　 关键词： 国际贸易术语 货物损失风险 贸易政策变动风险 价格变动风险 收汇风险

　国际贸易术语是为了适应买卖双方相隔遥远，分属不同国家的特点而产生，明确了买卖双方的责任，费用，风险，合理运用各种贸易术语来规避国际贸易中的风险是出口企业风险管理的手段之～。

　一、贸易术语和货物损失风险规避的关系

　《INc0TERMs2000)中对4组贸易术语的解释里都提到?风险在买卖双方之间转移，这里的?风险?指的就是货物损失的风险，如CIF术语，买卖双方风险转移的界限是货物越过船舷。用此种贸易术语时，卖方要承担货物越过船舷为止的货物损失风险。也就是说，在货物越过船舷之前发生的全部货物损失(包括货物由工厂至仓库或者码头的运输过程中，在集装箱堆场或码头的存储过程中，由码头装船越过船舷之前时所发生的损失)由卖方负担。

　按照卖方承担的货物损失风险由小到大划分，贸易术语变化趋势依次为Exw?FCA，CPT，CIP?FAS?FOB，CFR，CIF? DAF._DEs?DEQ～DDU，DDP。出口企业在选择贸易术语的时候，首先要清楚地了解各种贸易术语的具体解释和风险转移的界限，结合贸易的现实情况，如市场情况，谈判力量对比，商品性质，运输条件等，争取用卖方承担货物损失风险相对较小的E，F，C组术语?尽量避免用D组术语。

　在保险公司承保范围内，积极投保，把风险转嫁给保险公司，是有效地避免货物损失风险的一种手段，如用CIF术语的时候，卖方可以针对越过船舷之前的货物损失风险，尤其是卖方所在地距离装运港比较远的情况下。在装船前向保险公司投?装船前险?，也称国内运输险。针对装运港至目的港航程较远，途径国家政局不稳，沿途海盗多，气候变化大等情况，合理投保相应的国际货运险，以规避货物损失的风险。保险会增加卖方的成本，卖方在报价时，要把这块成本考虑进去。如果客人的条件许可，卖方也可以考虑改变CIF贸易术语，改用诸如FCA，CPT或CIP，这样货物风险可在货交第一承运人的时候就转移，减少了货物损失的风险。

　二、贸易术语和贸易政策变动风险规避的关系

　国际贸易顾名思义，肯定涉及两个或两个以上的国家，出口企业因此必然受到国内贸易政策和国际贸易政策的影响，如关税政策，贸易管制政策，贸易保护政策等，这些政策及其变化都会给出口企业带来风险。如欧委会2009年6月3O日发布了关于玩具安全的新指令，新指令的条款增加到了57个，具体变化内容包括更加严格的安全要求，警告标识和生产者责任，产品认证程序和成员国市场监督等，如果出口企业不熟悉上述贸易保护政策变化，提供不出相关证书，其后果就是货物进关受阻，酿成巨大经济损失。出口企业规避政策变动风险的重点在于熟悉及随时关注国内、国际相关贸易政策，能够有能力对政策的变动做出相应的调整。在贸易术语的选择时，对于DDP这样的术语，鉴于其对卖方的`超高要求(该术语要求卖方负责进口清关，要求卖方熟悉进口国清关程序和政策以及相应的变动)一般出口企业可以把它忘掉。

　另一方面出口企业应该清楚在用的贸易术语下自己承担的责任中哪些受贸易政策变动的影响较大，这种变动会导致较大风险的。如用 FOB，CIF，CNF这样的贸易术语，出口企业必须负责出口清关，提交单据，出口企业就必须对出口许可证，配额政策，商品的检验检测和认证制度及其变动很熟悉，哪些商品要许可证，哪些商品要主动配额，哪些商品要被动配额，要和不要出口许可证和配额的商品有没有变动，申请许可证或配额的渠道，商品需要通过什么样的检测和认证，检测标准和要求有没有更新，何时提供检测，何时能拿到的检测报告，在哪检测等，你不了解这些贸易管制政策及其变动，会直接影响到出口清关是否及时、客人进口清关是否顺利，进而影响合同能够顺利履行安全收汇。

　无论选择什么样的贸易术语，贸易政策对其的影响都不可能完全消除。出口企业要做到尽可能熟悉相关的国内和国际贸易政策，要注重积累和构建应对政策变动的，能力，渠道，比如说和客人，商检部门，相关的行业协会，商会建立密切的联系，政策如有变动，就可以第一时间了解详情，做出正确的应对之策。　

　三、贸易术语和价格变动风险规避的关系

　出口企业签订贸易合同之后，从备货到最后交货收汇过程漫长，期间有很多因素都会影响出口企业的成交价格，最终影响订单的利润。影响成交价格的因素包括生产要素价格，生产资料价格、流通费用、汇率等，这些要素价格的变动都会影响出口企业品的成交价格。贸易术语是出口成交价格的组成部分，出口企业可以通过合理选择恰当的贸易术语来规避一些要素价格对成交价格的影响，如在国际石油价格波动比较厉害的时候或是市场好转，出口货物数量节节攀升的时候，国外运费也随之频繁变化。

　出口企业如果不能正确估算运费，就可以选择不含运费的价格术语(如FOB，FCA)，把运费变动的风险转移给买方，如在本国货币不断升值的情况下，用EXW，FCA，CPT这类术语，可以实现相对较早交货，相对应可以较早收汇，避免汇兑损失。在选择贸易术语时，出口企业觉得自己不好把握某些影响成交价格的因素时，可以用相对简单的贸易术语，把一些不确定因素造成的风险转移给对方，自己控制能够控制的成本。

　四、贸易术语和收汇风险规避的关系

　在国际贸易风险中，最大的风险之一就是收汇风险，能否安全收汇是业务的关键，如何规避收汇风险成为出口企业洽谈及签订合同时所必须考虑的重要问题。贸易术语的合理选择与规避收汇风险有密切联系，以EXW术语为例，卖方在工厂(仓库)将货物交付给买方，即完成了交货。收汇方法一般有发货前付款和发货后付款。对于发货前付款，对出口企业来说最稳妥的做法是买方生产前支付预付款，发货前付清所有货款。客人一般只在最初几单或者定单金额较小的情况下，会接受此支付方式，一旦生意步入轨道或者定单金额加大，很少有客人愿意使用此种支付方式，这占用客人资金，不利于客人资金周转，损失利息，也不利于客人控制出口企业，如果发生一些意外变化，客人有更大余地应对。鉴于这些原因，客人都会或多或少的要求一部分货款放帐，这样就会出现货交了，款没收齐的情况，针对这种情况，出口企业可以准备风险准备金，万一剩余款项收不回来，用准备金冲抵。

如何有效控制金融市场风险

规避金融市场风险的有效途径

（一）完善金融市场

我国加入世界经济贸易组织后，对于我国市场经济的发展是十分有利的。虽然我国的经济贸易逐渐走向国际市场，但是同时也使得我国的经济发展面临了各种各样的问题，既是机遇，更多的还是挑战。我国的市场和国际市场目前实现了接轨，中国的自主商品能够及时投入到国际市场上进行贸易，但是金融方面的问题是无法避免的事实，特别明显的一点就是国际市场由于需求量变化、价格调整等问题造成金融风险的出现。造成这一现象的原因，首先是我国自身存在的经济问题。其次是国际市场上带来的影响。从上述问题来看，我国的市场体系不够完整，例如：根据相关的标准，资本市场、货币市场、金融衍生品市场是金融体系最基本的组成，这些都是必须具备的元素。根据当前的国际形势以及经济发展情况来看，金融市场逐渐朝着规范化、国际化、标准化的方向发展。金融衍生品市场在金融风险的管理中发挥了重要的作用，具体表现在两个方面：第一，作为金融市场的一个重要组成部分，金融衍生品市场在市场架构，市场规模扩大等方面有着无可替代的作用；第二，衍生品创造了一个风险管理的市场，其意义在于补充和完善了金融市场的所需，大大加快了金融市场各组成部分的更新与发展。

（二）建设金融工程

众所周知，金融市场风险在我国社会经济的发展中有着巨大的阻碍作用。随着时间的推移，人们的物质生活水平不断提高，经济收入的增加必将促进中国金融业的兴起和发展。金融工程作为21世纪的标志性工程，将我国的发展对象和目标转移到金融工程中对于提高我国的综合国力以及国际地位是一次赶超西方发达国家的难得机遇。中国如果想实现市场经济的发展，加快社会主义现代化建设就应该把投资重点放在金融业上，以此来提高自己的金融竞争力，积极参与到国际上的金融竞争过程中去，通过取：放开金融价格、消除金融压制、鼓励金融创新等相关措施来积极参与到新世界金融业工程中去。需要注意的是在推动中国金融工程进步的同时，需要以一个科学的眼光看待中国金融业的发展，应该把眼光放长、放大，这样才会发现金融业发展中存在的问题，为解决措施的选择提供真实的资料来源。

目前金融业已经成为我国行业发展的重要部分，这是因为金融工程能够代表现代金融高科技的运用情况，对于中国金融体系实现市场化、现代化、国际化的目标有着深远的促进意义。国家或者需要积极制定相应的政策抉择，对于金融技术应该加大资金投入，提高金融工程技术的效率，避免金融风险的出现。在发展金融工程的时候，需要做到的几个方面是以金融风险管理为中心，实现金融市场工具的创新；加强金融体系的风险配置功能的改进，目前，造成中国金融体系风险配置功能不完善的实际表现形式为，不能有效地进行风险配置，且没有足够的市场工具。中国在发展金融工程技术的时候，需要给予金融工程足够的重视。弄清金融工程技术先进性与我国金融体系发展的情况，针对其中存在的问题进行解决。为了推动我国金融体系的发展，我们可以借鉴西方先进的管理经验和金融工程技术来发展自己，特别是在完善金融体系风险配置功能，提高金融机构管理决策水平等方面开展金融管理工作。对于金融工程，我们也应当深刻认识到我国的金融市场目前尚处于市场经济的初级阶段，需要根据我国的实际情况进行金融管理，防止出现照搬照抄国外的产品和模型。对于金融工程的管理作用，我们可以使用金融工程技术来推动我国金融体系的发展。对于金融工程的局限性应该取有效措施进行改进。

（三）实施金融监管

加大金融监管的力度有着必然性和紧迫性，这不仅仅是国内经济发展的需要，也是国际金融业发展的管理需要。具体体现在以下几个方面：第一，国际资本流动需要。尽管我国坚持走社会主义市场经济的道路，但是世界市场仍是资本主义市场为主，并且形成了跨国联系，造成各国资金流动跨国界。资金的跨国流动能够造成较大的负面影响，最直接的就是经济危机。一旦某个资本主义国家出现了经济问题，其他资本主义国家必将受到不同程度的影响。为了确保金融市场的健康发展，应该加强金融监管。第二，我国金融市场的需要。自从实施改革开放政策后，中国的市场得到了前所未有的扩大，进出口贸易的发展更是显示了中国在国际市场上的成绩。尽管我国的金融市场获得了长足的发展，但是出现了很多金融违规，使得金融风险的概率加大。

以上的问题均表明在我国加强金融管理是很有必要的，这不仅是我国社会经济发展的需要。笔者分析总结了加强金融管理的具体措施，可以从几个方面开展：

（1）弄清风险承受能力。金融业是一个十分复杂的经济行业，出现问题后将会造成巨大的经济损失。国家应该弄清自己的风险应对能力，坚持实事求是的原则，设定可承受的风险范围。避免因风险能力薄弱而带来的问题，对于风险承受力的范围更加需要控制，否则将出现经营危机；阻碍了企业资产的保值和增值。

（2）加强风险管理力度。风险管理力度的增强，主要是经过制定风险管理制度。其重点在于做好以下工作，例如：风险的识别、衡量、管理方法、控制、监察等不同的环节。目前人们对于风险的衡量已经积累了很多测试方法，并且对风险控制系统检查，形成金融风险预警系统。

（3）保持信息反馈。保持信息反馈的意义重大，除了可以满足市场有效前提的存在，保证各个资金投资者的合理流动，促进国内监管机构之间的交流合作，保持金融信息的反馈，应该积极发挥“两会一行”（中国人民银行、中国证监会、中国保监会）的作用，通过三方联席会议制度，使得内部关系和谐发展。(4)完善法律法规。法律法规的制定和完善能够对金融风险中出现的问题进行合法的裁决，也是约束经济活动的法律依据。但是当前我国对于金融业的法律还比较少，这就不能保证我国金融市场健康的发展。国家应该召集大量既熟悉国际惯例又了解国情的人才，进行构建监管法律体系的工作。(5)发挥行业自律的作用。自律的根本是在倡导企业实施自我管理，如今世界各国和地区普遍取的方法是行业自律进行金融监管。监管和行业自律相辅相成，只有将其结合起来才能充分发挥出自律作用。

三、结语

综上所述，经济全球化的发展将是今后我国经济发展的主要方向。无论是国际市场还是国内市场，金融业的发展都取得了明显的成效。而国际金融市场的变化是巨大的，金融全球化、自由化、融资证券化等都是将来中国金融业发展的主要方向，造成全球经济存在着极大的不稳定性，带来的结果是金融资产在价格、估计、预算等方面逐渐成为了测量金融市场风险的关键所在。根据这一情况，我国应该积极完善金融市场体系，在金融工程和金融监管两大方面实现突破。