1.什么是期权？期权的分类有哪些

2.中国商品期货与美国商品期货的对应关系

3.一种期货为什么有不同的代号

什么是期权？期权的分类有哪些

沪铜今天现货价钱_沪铜沪金价格走势

期权的定义

期权与期货一样，是一种合约。期权买方向卖方支付一定代价后，有权在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。就是给你在未来一定期限内以一定价格获得股权的一种权利。

期权合约就是一份使买方能获得权力，在某个日期或之前以某一价格买进或卖出相对应的资产。

相对的，期权合约的另一方--卖方， 在买方决定行使自己的权利时，有义务卖出或买进相对应的资产。买方为了这份期权合约将支付一定的费用，称作权利金。而卖方将收取这份费用。

比如有一套房子，现在市场价是100万，您预计未来1个月这个房子会涨价。那现在又不愿意拿那么多资金去冒这么多风险，同时又不想错过这个收益。

那这个时候，您可以跟房地产商签订一份合同，约定一个月之后，无论房价是涨是跌，都有权利以现在100万的价格买入这套房子，为此您跟房地产商签订了一份合同，交了5千元的权利金给房地产商。

上述这份合同就叫期权合约，约定的100万价格买入，这100万就是行权价，交的5千元定金就叫做权利金，也就是合约价格。

来源：期权圈

期权可分为以下几种类型。

一、按期权买方的权利划分，分为认购和认沽期权：

认购期权是指期权买方有权在约定时间以约定价格从期权卖方手中买进一定数量标的证券的期权合约，买方享有买入选择权。认沽期权是指期权买方有权在约定时间以约定价格将一定数量标的证券卖给期权卖方的期权合约，买方享有的是卖出选择权。

认购和认沽期权主要分为四个交易方向

期权买方（风险有限，最大亏损权利金）：买入看涨、买入看跌；期权卖方（理论风险无限，最大收益为权利金）：卖出看涨、卖出看跌。

1.买入看涨期权（Call Options）：也称认购期权，看涨期权就是赋予了买方未来按约定价格买入某种资产（本文主要指期货）的权利。未来如果期货价格上涨到执行价格以上，期权合约成为实值期权，买方有权执行这个权利；如果期货价格下跌，期权合约成为虚值期权，买方有权放弃这个权利，最大亏损为权利金。

2.买入看跌期权(Put Options)：也称认沽期权，看跌期权就是赋予了买方未来按约定价格卖出某种资产的权利。未来如果标的资产的价格下跌到执行价格以下，买方有权执行这个权利；如果未来标的资产的价格上升，买方有权放弃这个权利，最大亏损为权利金。

3.卖出看涨期权：对于期权的卖方来说，若后市看涨，当标的物价格升至执行价格之上时，期权的买方则会行权，买方的盈利即是期权卖方的亏损，标的物价格越高，对于期权的卖方越不利。反之，若后市下跌，标的物价格位于执行价格之下，看涨期权的买方则会放弃行权，此时卖方获得的最大收益为权利金。

4.卖出看跌期权：对于期权的卖方来说，若后市下跌，当标的物价格降至执行价格之下时，期权的买方则会行权，相应地期权的卖方会产生亏损，其最大亏损=执行价格-行权时期货价格-期权权利金。反之，若后市上涨，标的物价格高于行权价，看跌期权买方则不会行权，这时看跌期权卖方获得的最大收益为权利金。

二、按期权买方执行期权的时限划分，分为欧式和美式期权：

欧式期权是指期权买方只能在期权到期日行权的期权。目前上交所的ETF期权皆为欧式期权。美式期权是指期权买方可在期权购买日至到期日之间任一交易日行权的期权。

1.欧式期权：欧式期权的买方只有在期权到期日才能行权，目前国内股指和ETF期权均为欧式期权，已上市的欧式期权有沪深300股指期权、上证50ETF期权、上证300ETF期权、深证300ETF期权，今后可能上市股票指数期权，大概率为欧式期权。

2.美式期权：美式期权允许买方在期权到期前的任何时间行权，因此美式期权买方权利相对较大，同时美式期权的卖方风险相应较大，所以同样条件下，美式期权的价格也相对较高。

目前国内商品期权均为美式期权：

上期所：沪金、沪铜、沪铝、沪锌、橡胶期权、原油。

大商所：豆粕、玉米、铁矿石、LPG、PP、PVC、塑料L、棕榈油期权。

郑商所：白糖、棉花、PTA、甲醇、菜粕、动力煤期权。

三、按行权价格与标的证券市价的关系划分，分实值、平值和虚值期权：

实值期权，是指行权价格低于标的证券的市场价格的认购期权，或行权价格高于标的证券市场价格的认沽期权。平值期权，也称价平期权，是指行权价格与标的证券的市场价格相同或最为接近的认购期权。虚值期权，是指行权价格高于标的证券的市场价格的认购期权，或行权价格低于标的证券市场价格的认沽期权。

平值期权是指执行价格等于标的期货合约价格的期权。

实值期权是指看涨期权（看跌期权）的执行价格低于（高于）标的期货合约价格的期权。

虚值期权是指看涨期权（看跌期权）的执行价格高于（低于）标的期货合约价格的期权。　

看涨期权：虚值期权：执行价格〉期货合约价格、实值期权：执行价格〈期货合约价格、平值期权：执行价格＝期货合约价格。

看跌期权：实值期权：执行价格〉标的物价格、虚值期权：执行价格〈标的物价格、平值期权：执行价格＝标的物价格。

中国商品期货与美国商品期货的对应关系

相同的品种是具有一定的联动关系的，美国商品期货对中国商品期货会产生一定的影响，但不可忽视相互背离的情况，毕竟国情决定了咱是有特色的中国商品期货。

与美国对应的商品有：大豆、豆粕、豆油、糖、棉花、黄金、玉米、小麦、燃料油

此外，原油的下游产品比如PTA、甲醇等也会受到美国原油期货的影响。

一种期货为什么有不同的代号

大豆901是指09年1月交割的期货合约

大豆905是指09年5月交割的期货合约

做期货要找主力合约来做，否则不容易找到对手盘。

主力合约就是成交量最高的合约

主力合约越临近交割期，成交量越小，就变成了非主力合约。你就需要换到主力合约了。