今日白银黄金价格走势分析_金价走势预测白银

1.黄金 与 白银 的 价格 关系

2.如何投资实物黄金和白银

黄金 与 白银 的 价格 关系

从长远角度看，白银价格的高低主要是受其本身供求和市场情绪等因素所影响，但很多时候黄金价格的升跌和黄金投资地位轻重的变化仍会左右着白银价格的上落，因为在不少投资者心目中，金银两者的地位和价格是有连带关系的。

金和银无论是金属特性和金融角色上都很接近，但要在两者的价格之间画上一个固定的等号或公式是十分困难的。十六世纪初期，中国的黄金和白银的兑换率是1：6，即是一両黄金的价值等于六両白银。十八世纪初当欧洲国家开始与中国通商时，这个兑换率为1：10，当时这个兑换率在欧洲约为1：15。

兑换比率计算方法多

贸易往来开始后，除了有商品交流和买卖，他们也利用两地不同的黄金白银兑换差价来进行实物的套戥，例如把欧洲产品卖给中国时，收取的是黄金，这黄金所得可以在欧洲换取更多白银，这些白银又流入中国，换回再多些黄金……。这种早期的金银套戥令两地差异在十八世纪中以后消失，中国的金银比率上升到 1：15，而欧洲则维持在1：15和1：16之间。

曾有学者尝试从不同的数据，希能推算出黄金和白银之间的真确兑换比率，这些数据包括：

1.黄金和白银的成分关系，根据地球地壳的土壤分析，地壳的黄金含量为每百万分的0.004，而白银则为每百万分的0.07，比率是1：17.5。

2.黄金和白银的矿藏量关系，黄金的矿藏量估计为90,000吨，被确认的为42,000吨；而白银的矿藏量估计为570,000吨，被确认的为270,000吨。由此可得出矿藏量比率是1：6.33，和被确认比率的1：6.43。

3.黄金和白银的生产量关系，以2005年计，黄金产量约2,450吨，而白银则为20,300吨，比率是1：8.29。

4.黄金和白银的流通量关系，以过去的一百多年计，黄金总共生产出152,000吨，而白银则合共生产出1,336,000吨，这个比率接近1：8.80。

5.从1800到2000年的二百年间，黄金价格和白银价格平均中位数的比率约是1：31。

金银比率作套戥对冲

但是，无论是拿甚么样的数据作论证，从投资者的角度看，黄金的价格和白银的价格在投资市场上关系最为重要。远的不说，从1960年到金银价格的高峰的1980年间，黄金价格由35美元/安士上升至850美元，升幅是2,429%；白银则由1美元不到的90美仙/安士上升至54美元，升幅更达 6,000%。在这段期间金银比率的变化亦是很大，金银比率的最低点是在银价处于54美元/安士高水平的时候，金银比率只有1：15。白银从高位下跌后，其跌幅一直比黄金大，金银比率由1：15慢慢回升到1991年初的1：100。由于白银近年表现又比黄金更胜一筹，金银比率又开始下跌，以年初时的每安士金价（520美元）和银价（9美元）和最新的金价（625美元）和银价（12.5美元）计，金银比率由1：58下跌至1：50了。

作为一个投资者，可以有三个方面去利用这个金银比率：

利用它作套戥和对冲，市场是存在专业投资者和对冲基金买卖这个金银比率的。举例说，现时的金银比率为1：50，如果他们认为白银近期升幅过大，估计年底前黄金表现会优胜于白银的话，他们会买入黄金，沽出白银，以1：50计，他们同时买入10,000安士黄金、沽出500,000安士白银，这样作金银比率买卖的另一个好处是买入的费用或成本是可以利用沽之数来抵销，在财务费用上是减少了的。

当这个比率真的上升至例如55时（这比率上升至55时，黄金和白银的价格升跌皆可，只要是黄金相对地转强便行），他们沽出10,000安士黄金平仓，而沽出黄金的金额这时只需买回白银500,000安士，余下的金额（约是50,000安士白银价值）便是利润。

利用它作短线入市指标，因为在某一短时间内，金银比率应大致上有迹可寻，如金价受消息刺激上升，而白银来不及马上反应的话，金银比率便会变大，投资者可以此判断另一相关金属的后市走势。

利用它作为长线持有白银理据，目前的金银比率约为1：50，但有分析家指金银比率在未来几年会以过去的1：16为目标，这样的话白银必会转强，相信者自然可以此作为入市理由，吸纳白银。

如何投资实物黄金和白银

贵金属投资已成为我国居民继证券、期货、外汇之后的又一投资品种。其中黄金投资在今年金价持续走高的行情下，更是深深吸引了很多投资者的目光。黄金投资业务的品种很多，主要还是以实物金投资与纸黄金形式为主，两个品种的投资形式和风险程度不尽相同，所以对于国内投资者而言，在投资贵金属以前，需要深入了解主要形式和风险状况，谋定而动、谨慎入市。?

　　　　纸黄金投资门槛低，10克黄金为最小单位，可实施全额24小时交易。但是缺点也更加明显，主要是交易手续费很高，点差大约1元人民币左右。也就是说，只有黄金价格上涨幅度在1元以上，投资者才开始盈利。而且只能单向交易，只能买涨不可买跌。而且，由于纸黄金是记帐黄金，投资者在被“套住”之后不能从银行提出实物黄金，只能等待金价上涨方可“解套”，相信目前市场上就有很多在近期一轮波动中被套住的投资者。

　　上海黄金推出的实物金银交易品种是目前主流的金银投资品种。而其中的黄金、白银延期交割既AU(T+D)、(T+D)品种更是投资者的首选交易品种。这两个交易品种资金放大比例为1：10，很大程度上提高了投资者资金的利用率。而且可以实行双向交易，可以买涨也可以买跌。同时交易手续费相对纸黄金也非常低，不及纸黄金手续费的1/2。?实物金银投资的一个特点就是可以提现。也就是说当投资者因为方向判断错误而被“套住”的时候，可以将实物金锭、银锭在金库交割取回，等待合适的时机，再次入市。

　　实物白银投资相对于实物黄金投资来说，投资门槛比较低，但价格波动幅度会更大。上海黄金白银延期(T+D)的最小交易单位是1KG，按照当前的价格大约在3800元人民币一手。在1：10的资金放大比例下，投资者只需要380元就可以进行一手实物白银交易。算下来基本上投资者在投资不到1000元就可以进行实物白银交易。(T+D)这个交易品种也可以双向操作，投资者可以通过自己对行情的分析可以买涨，也可以买跌。值得一提的是，由于实物金银的交易手续费较低，一手白银交易双边的费用大约仅在11元人民币左右。而白银价格波动幅度又比较大。通过最近一周上海黄金的交易数据来看，白银价格基本上每日涨跌幅度平均40－50元左右，最高涨跌幅度可以达到80元左右。这无疑给投资者留下了很大的利润空间。

　　由于实物白银的市场价格比黄金要低很多，而在交易模式上又完全相同，所以对实物黄金投资有浓厚兴趣的投资者可以通过先尝试进行白银交易，深入了解贵金属投资市场的相关规则和交易技巧。但是笔者在这里需要提醒投资者的是，在进入金银投资市场之前，一定要慎重选择一家合适的经纪商，以免自己吃亏上当。目前在国内具有合法身份的实物黄金、白银经纪商，仅仅限于上海黄金的149家会员单位。在北京的单位就更加少了，仅有北京中经合投资公司，菜市口百货商场，北京工美集团等等不超过5家会员单位。

　　最后需要提醒投资者是，实物白银投资是上海黄金在今年10月30号推出的一个全新的贵金属投资品种。(T+D)交易品种目前交易量比较小，近期不宜多仓持有。但是随着贵金属投资市场的不断升温，投资者对贵金属交易品种的不断熟悉与掌握，越来越多的投资者会进入到这个市场中来，很快这个市场就会被大家广泛了解，在目前这个“初级”阶段，投资者对贵金属投资市场应该加大研究力度，而这个市场也必将给先行者以“先下手为强”的回报！?

　纸黄金允许个人投资者参与,而上交所的白银实物和期货允许个人投资者参与吗?

送给新手的投资建议

1、许多投资人交易时没有。交易前，他们既不设定风险限度，也不设定盈利目标。即使是制定了，他们也并不坚持既定的，尤其是在出现亏损的情况下，结果往往是过量操作，把自己逼上一条死路，最终被迫斩仓出局。通常他们平掉好的头寸，留下了不好的头寸。?　　

2、许多投资人并没有意识到，他们看到的或者听到的消息多数情况下早已被市场消化了。?　　

3、几次获利之后，许多投机客沾沾自喜，狂妄自大，他们不再根据实实在在的基本面情况，也不考虑技术上的理性，而是基于预感或者是大胆的臆想去做单?。?　　

4、交易者常常是资金少，入市频繁，赚钱艰难。?　　

5、一些交易者急功近利，贪得无厌。?　　

6、他们不预设风险，为亏损头寸补仓，不设止损。?　　

7、他们经常在方向上持一种偏见。?　　

8、由于缺乏市场经验，许多投资人在情绪或财力上倾注于一次交易，而且不愿或不能止损。?　　

9、许多交易人不能或不愿去接受较小的亏损，他们常常持有亏损头寸，直到已经伤筋动骨了，才被迫斩仓出局。?　　

10、对掌握到的基本面消息要加以验证，只有当技术走势同基本面一致才可以相信，两者必须保持节奏上的合拍。?　　

11、许多人违背一个基本的原则：“尽早了结亏损，尽力放足盈余。”?　　

12、许多投资人是用心而不是用大脑去交易，逆境或成功会扭曲他们对市场的判断。?　　

13、交易者常常踏不上节奏，而且没有足够的资金来应付期市的动荡。?　　

14、许多投资人视期货市场是直觉的舞台。价格的波动直接反映基本面的变化，不能辨别价格波动同市场趋势之间的变化关系，往往会遭至亏损。?　　

15、不遵守预先制定的交易规则，其结果是赔大钱，赚小利。?　　

16、投机者在交易中总是比较情绪化，而情绪常常使多数投资人对亏损头寸持有太久。?　　

17、投资者往往满仓操作，在市场出现巨大波幅时，被迫斩仓出局。?　　

18、一些投资人因贪婪而寄希望于更大的获利空间，最终使手中的盈利头寸转化为亏损。?　　

19、投资市道清淡的市场是危险的。?　　

20、冒大风险去抢蝇头小利，注定要亏损。

21、许多投资人亏损是因为没有按照自己的账面资金去止损。?　　?

22、投资人没有意识到交易市场与趋势市场的区别。?　　

23、缺乏节律包括：缺乏耐心、行动迟缓等等，许多投资人不能接受亏损并迅速取行动。?　　

24、逆趋势交易，尤其是不设定合理的止损，满仓操作，资金管理不当，是造成期货交易亏损的主要原因。?　　

25、过量交易是危险的，过量交易常常源于缺乏。?　　

26、不要轻易交易投机性较大商品。?　　

27、守住已经获利的头寸，很难。?　　

28、一些投资人刚愎自用，听不得别人的意见，他们总是一意孤行，自作自受。?　　

29、许多投资人在出现亏损时，习惯于拖拖拉拉，优柔寡断；对于获利的头寸又浅尝辄止。?　　

30、交易者根据自己掌握的一些信息或直觉去判断；正在恶化的市场只是一个短暂的过程，这样会遭受巨额亏损。?　　

31、市场中不留风险资金，这就意味着没有足够的资金去应对市场中随时出现的意外。?　　

32、一些投机客没有接受小亏损的脾性，也没有守住获利头寸的耐心。?　　

33、贪婪，如常见的抢顶或抢底。?　　

34、没有交易就会导致资金管理混乱。?　　

35、多数情况下，投资人只根据当地的情况去判断市场，而不考虑周边市场究竟怎么样。?　　

36、一些交易者不愿意相信价格起伏的意义，所以就逆市操作。?　　

37、对正在上涨的商品出手太早，对亏损的头寸又把持太久，结果是有亏无赢。?　　

38、投资人或经纪人缺乏自律会造成亏损。?　　

39、投资人不能清晰判别并遵守一些风险指标。?　　

40、多数投资人在对市场缺乏研究的情况下过量操作。?　　

41、很少有投资人会灵活运用资金管理技术。?　　

针不扎进肉里是不会知道疼的，所有的经验和教训都要用真金白银和时间去买。有道是“纸上得来终觉浅，绝知此事在躬行。”“海底的沉船都有一堆航海图。”?要学会吃一堑长一智。

高盛集团(Goldman?Sachs)预计金价在未来12个月里达到1690美元，其3个月价格预期和6个月价格预期分别为1480美元和1565美元。

高盛表示，随着美国利率的提高，金价将于2012年在1750美元附近触顶，并且受量化宽松影响，黄金本轮涨势将在2011年得以持续。