基金指数低估值是多少_哪些指数基金价值低估

1.指数型基金种类

2.如何判断一只基金能不能买？基金如何抄底？

3.指数基金，都有哪些投资风格？

4.如何判断基金估值高低

指数型基金种类

指数型基金种类

指数型基金有哪些?指数型基金有哪些种类?下面小编来告诉大家。

型基金(指数基金)用被动式投资，选取某个指数作为模仿对象，按照该指数构成的标准，购买该指数包含的证券市场中全部或部分的证券，目的在于获得与该指数相同的收益水平。对许多投资者而言，指数型基金提供的投资方式最为方便简单。

指数型基金大体上可以分为以下三类：

指数型基金种类一、完全复制型。

这类指数基金一般是100%复制指数，取完全被动的策略，没有人为干扰的因素存在。当然，在实际操作当中，完全复制型的指数基金是将95%的资金投入在股票上，去复制指数，而另外5%以是现金的形式存在，以备部分投资者的赎回。

指数型基金种类二、增强型。

这类指数基金会搭建一个增强型的设计，对指数当中的成份进行适当的增加或减少持有，说白了虽然投资的还是指数所包含的股票，但投资的比例就有一些人为的调整和改变。

指数型基金种类三、优化型。

这类指数基金除了跟踪指数以外，还会投资一些指数不包含的股票，可以说比增强型更加不纯粹，人为干扰因素更多。

不管是增强型，还是优化型，他们的目标都是想要超越指数本身的表现，短时间可能是有效的，但长期来看是不可能的。对于完全复制型的指数基金来说，交易的次数以及交易的费用都比较低，同时，因为是被动管理，所以管理费用也是最小。此外，它一般会保持全额投资而不会因为一时冲动而进行市场投机。

指数基金的多元性日益强化，细分可以分为以下五类：

指数基金细分一、规模指数型基金

规模指数，是以市值大小为确定标的成分的主要依据，并按市值加权构建的指数。以规模指数为跟踪标的的指数基金，即是规模指数型基金。规模指数基金是国内早期指数基金的主要类型，现有规模指数基金以跟踪沪深300、深证100、中证100、中证500、上证50、中小板指、创业板指几只主流规模指数为主。

指数基金细分二、风格指数型基金

风格指数，是通过分析成长因子、价值因子的方法确定成分标的而构建的指数。跟踪风格指数的指数基金，即是风格指数型基金。现存的风格指数型基金主要包括跟踪沪深300成长指数、沪深300价值指数、上证180成长指数、上证180价值指数等的指数基金。以沪深300成长指数为例，其从沪深300成份股中挑选了增长能力最优的100只股票构建而成，目前该指数在具备低估值优势的同时，还拥有优良的成长能力。

指数基金细分三、行业指数型基金

行业指数，是将单一或少量几个行业中的标的设定为成分标的而构建的指数。跟踪行业指数的指数基金，即是行业指数型基金。现存的行业指数基金包括跟踪沪深300金融地产指数、上证金融股指数、上证金融地产行业指数、上证能源行业指数、上证医药卫生行业指数、上证原材料行业指数、上证主要消费行业指数等的指数基金。

指数基金细分四、主题指数型基金

主题基金，是从特定主题的角度出发确定成分标的而构建的指数。相比行业指数型基金，不少主题指数型基金的行业分布更宽泛。跟踪主题指数的指数基金，即是主题指数型基金。现存的主题指数基金包括跟踪上证民营企业50、沪深300非周期、上证新兴产业指数、深证红利价格指数、中证内地低碳经济主题指数、中证消费服务领先指数等的指数基金。主题指数基金的多元性较强，因此投资者在选择这类基金时需要对其配置方向、成分标的特征有所了解。

指数基金细分五、策略指数型基金

策略指数，是根据特定策略构建的指数，特定策略包括成分标的选择策略、成分标的加权策略等。跟踪策略指数的指数基金，即是策略指数型基金。现存的策略指数基金中包含了根据基本面指标构建的指基，如嘉实基本面50;根据等权重策略构建的指基，如银华中证等权重90;根据股债配置策略构建的指基，如银华中证成长股债等。

那我们要如果查看指数基金的类型呢?实际上，翻开基金的基本资料，在它的投资目标和投资理念当中我们就能看出来。

例如：代号为200002的长城久泰沪深300这只指数基金，它在投资目标当中就注明了：以增强指数化投资方法跟踪目标指数;并且它还在投资理念当中也注明了：以指数化投资为主，辅以适度的积极管理。这些资料都显示出，长城久泰沪深300是一只增强型指数基金。

如何判断一只基金能不能买？基金如何抄底？

大家都希望买基金，做到低买高卖，最好的结果就是选到一支好基金然后抄底，那么，我们如何判断基金的高低位置呢？怎么判断是不是底呢？这里有两个非常简单的方法。

首先是判断基金的相对高位和低位，我们可以看PE，PB，这两个数值越小，代表指数的估值越低，那么和这些指数相关的基金也是低估的，说明可以入场。

如果你买的是宽基指数，看PB或者PE都是可以的，如果你买的是行业指数，就要按照行业来区分了，像医药，消费等业绩稳定的弱周期行业，主要看PE，对于钢铁，有色等强周期行业主要看PB百分位，一般指标超过80%，就是相对高位，建议观望，比如食品饮料的PE百分位是在历史上的交易时间里，该指数的市盈率比现在低，所以不考虑买入。

很多人买基金都想抄底，其实有一个很简单的方法可以解决。那就是利用基金的最大回撤指标。

看基金的最大回撤数据，最大回撤衡量一只基金可能出现的最差情况，相当于一个参考线，比如，某一只基金过去三年的最大回撤那么，这支基金未来的回撤超过的时候，大概率就是抄底的机会

如果你非常看好一只基金，还可以根据最大回撤把控加仓的节奏，比如，下跌幅度达到历史最大回撤的二分之一，这时候就可以加仓15%的资金，下跌幅度达到历史最大回撤的三分之二，再加仓20%的资金，下跌幅度达到历史最大回撤水平继续加仓25%的资金。

指数基金，都有哪些投资风格？

什么是投资风格

投资风格是逐渐演化出来的。

100年前，是没有「投资风格」这种说法的。

那时候，股票市场还没有形成体系化的投资逻辑。

后面出现了一些投资者，比如格雷厄姆、巴菲特、彼得林奇等，他们在市场上，长期获得了比较优秀的收益。

很多其他投资者，就去分析，这些优秀的投资者，是怎样获得这么好的收益的。

于是就演化出了不同的投资流派。

现在市场上，比较稳定的风格，主要是这三种：

_价值风格：也可以分为深度价值和成长价值。深度价值风格特点是低市盈率低市净率，成长价值风格特点是高ROE。

_成长风格：也可以分为成长风格和深度成长。特点是高盈利、收入增长速度，同时估值也会高一些。

_均衡风格：追求又好又便宜。

指数基金的投资风格

每一种投资风格，都有比较鲜明的特点。

如果一个指数基金，符合对应的特点，那也有可能具备对应的风格特征。

不过，有一类指数基金比较特殊。

就是宽基指数基金。

像上证50、沪深300、中证500、中证1000，这些都属于宽基指数。

宽基指数，整体上是分享社会的经济增长。

它包含了各行各业，也就包含了各种投资风格。

比如说：

_这段时间里，成长风格表现得好，可能成长风格在宽基里占比就会高一点；

_下一个时间段，价值风格表现好，那价值的占比就会高一些。

所以，时间拉长看，宽基指数基金并没有特别明显的风格特征。

深度价值

_巴菲特，则是合理价格买入优秀公司，是成长价值风格。

_深度价值风格的指数基金

深度价值风格的典型特点是低市盈率、低市净率。

这种特点，主要集中在传统行业的指数基金上。

（1）价值类指数

金融地产，比如银行、证券、保险、地产，这些行业的长期估值都比较低。

重仓这些行业的价值指数也是这类。

因为这些行业的商业模式比较稳定，没有特别多的想象空间。

所以市场给它的估值，就会低一点。

（2）红利类指数

红利类指数挑选股息率高的股票。通常股息率高的股票，市盈率市净率会比较低，也属于深度价值风格。

红利指数早期也是银行股比例高，后来红利指数修改规则后，行业分布比较均匀。

_成长价值风格的指数基金

成长价值风格，最典型的特点，是长期ROE，也就是净资产收益率比较高。

这个特征，在消费行业的指数基金中，体现得比较明显。

比如：

_必需消费中的食品饮料、白酒

_可选消费中的家用电器

_食品饮料、白酒、家用电器占比较高的消费龙头、消费50

它们的ROE水平都是偏高的，是比较典型的成长价值风格。

另外，在指数中，也有专门投资高ROE股票的质量类指数。

例如MSCIA股质量指数、竞争力指数。这两个指数都是挑选高ROE的股票为主，也属于成长价值风格。

成长

_到了下一个阶段，可能价值风格性价比更高。

指数基金，一般规则是比较固定的，就不会去做这样的一个切换了。

所以指数基金中均衡风格就会少一点，主要集中在价值风格和成长风格。

不过宽基指数包括了不同风格的品种，可以一定程度上代替均衡风格。

总结

宽基指数包罗万象，没有明显的风格特征。

（1）深度价值风格，代表是金融地产、价值、红利等指数。市盈率市净率数值低，股息率高。

（2）成长价值风格，代表是消费、质量类指数。ROE比较高，盈利稳定。

（3）成长风格，代表是医药医疗、以及科技行业。

（4）深度成长风格，更多的是发展早期的一些新兴行业。

（5）均衡风格，在主动基金中比较多，指数中相对少一些。不过指数有宽基指数，用宽基指数来代替均衡风格也OK。

在A股，价值风格和成长风格，有轮动的特点。

例如：

_2016-2018年，就是价值风格非常强势；

_2019-2020年，成长风格比较强势。

从过去历史看，平均每3-5年，风格会切换。

但具体啥时候切换很难预测。

我们也不会去做预测，跌出机会就买入，涨出机会就卖出。

风水轮流转，低估买入的品种，总会有上涨的一天。

如何判断基金估值高低

要判断基金价值被高估还是低估，应该分情况讨论。主动型基金无法简单判断，因为随时都可能调仓：对于行业板块特征明显的主动型基金，可以用相应板块的估值为参考；行业板块特征不明显的主动型基金，其实是无法估值的。而被动型基金（通常也被称为指数型基金），可以根据行业的市盈率和市净率判断。下面会给大家具体解释这些数据指标怎么看！

P/E也就是市盈率，是市值与盈利的比值。市值可以理解为你所持基金在当前市场上所值的钱，进一步解释市盈率就是，投资者获得每单位的盈利，需要投入的资金价值。所以市盈率越低，你投资相同的资金赚到的钱越多，基金的价值就越是被低估。

P/B也就是市净率，是市值与净资产的比值。和市盈率一样，市净率越低的基金，其价值就越是被低估。

因为基金估值的算法比较复杂，普通投资者可以直接去蛋卷估值或且慢估值网上面看最新的指数基金估值。这两个网站上有最新的指数排行，可以直观看到指数基金的PE，PB，ROE等数据，对于基金小白和专业人士都有参考价值。

除了网站会提供的哪些指数基金估值较低，哪些指数基金估值较高的数据作为参考。要想知道基金被高估还是低估，还有一个最简单的判断方法：可以看目前基金估值和历史估值相比处于什么位置，如果当前基金估值低于历史大部分时间的估值，则基金被低估了，如果高于历史大部分时间的估值，那么这只基金被高估。估值历史百分位一般以30%为分界点，越低越好。比如沪深300，当前估值比过去10.6%时间低，所以它的价值被高估。中证红利当前估值比过去73.32%时间低，它的价值被低估。

不同平台提供的数据可能会略有差异，但大体是趋于一致的。此外，大家也可以去中证或上证查询到最权威的一手资料。如果一只指数基金的PE、PB和估值历史百分位都低，ROE数据较高，那么就是一只被低估的基金，可以考虑买入。