国际油价飙升愈演愈烈_国际油价再现恐慌性跳

1.石油为什么只上不下?

2.战争带来的经济影响？

3.中俄石油天然气合作的国际能源背景

石油为什么只上不下?

高攀的油价让这个世界上的人们变得恐慌。全世界居民为此焦虑不安、警惕地面对工会的罢工、政党忙于修改竞选纲领，以适应选民的愤怒情绪。

自13年以来，油价再次主宰着世界的走向。

关于油价震荡背后的那些密不透风的铁幕正在一叶一叶地被推开，全世界正在审视着那些鲜为人知的、改变他们生活点点滴滴的黑幕和细节。

油价的共和党行情

2000年，在美国德克萨斯州有着深厚人脉关系的乔治.W.布什在与民主党人戈尔的竞选中赢得了总统大选，布什胜选的关键因素之一便是来自德州能源巨头和商宠大的助选资金。于是，胜选后的布什的第一道题便是如何回报那些慷慨解囊的财团。

来自石油巨头阿里伯顿公司的董事切尼主宰了白宫的油价政策。就在两位入主白宫不到 时间后，一场赤裸裸的争夺伊拉克石油的战争开始了，在各种充满谎言的外衣的包装下，美国军队在伊拉克已进行了长达6年的战争，正是从这一年开始，国际石油价格暴涨了6倍。高企的油价给德州的能源巨头带来滚滚财源，埃克森美孚公司的营业润从6年前的300亿美元猛增到2000多亿美元。美国石油公司拿走了伊拉克大部份的油田开权，切尼大老板甚至准备将阿里伯克公司的总部迁入这个目前仍然战火纷飞的国家。油价所带来的财富效应几乎是美国伊拉克战争的唯一理由。

在长达六年的油价上涨过程中，几乎没有过真正的调整。最显著的一次调整发生在2006年8月，在随后半年的时间里，油价从83美元一桶迅速下跌到53美元一桶，跌幅达36%。值得关注的是，这不是一般意义上的市场震荡，共和党油价行情在此期间再次体现得淋漓尽致。2006年8月前后，正是美国中期选举如火如荼之时，民调显示，共和党的高油价政策使得选民一边倒地抛弃共和党，共和党选情十分吃紧。在这紧要关头，布什突然宣布严查石油交易市场的黑幕交易。实际上，布什对这一类交易可说是了如指掌，在中期选举选情突然吃紧的时候，共和党不得不忍痛割爱，抓出一个典型来治理油价，当然，任何他们不可能舍弃德州的石油大鳄，在这时候，英国的BP公司成了替罪羊。

事情的导火索发生在2006年这一天，BP公司突然宣布位于阿拉斯加的石油输道因发生爆炸而关闭，这导致当日原油期货出现暴涨行情，达到了阶段性高点，引起世界的恐慌。BP公司此举激怒了正为选情吃紧而苦恼的美国共和党，导致布什随即对其展开调查。经调查显示，BP公司在近一年的时间内，多次无故停工检修位于德州的炼油厂，导致油价波动，而公司却通过期货市场来暗中谋利，他们在其中的交易中获利不菲。经过长时间的调查后，美国最终对BP公司处以巨额罚款，起到杀鸡敬猴的效果，而使得油价进行了几年来最大的一次调整。

然而，即使走出这一轮调整，也无力挽救共和党的中期选举，他们最终在选举中输掉了议会中的大多数席位，将国会控制权拱受让给了民主党人。

然而，这一惨痛的教训并不能使布什悬崖勒马，毕竟，高油价是共和党所代表的那部份石油巨头的根本利益所在。因此，油价60美元下方几乎没做停留就开始新一轮的上涨，在随后的这一年半的时间里，油价从50多美元直接拉升到最高135美元一桶。

当然，共和党没有忘记在接下的日子里他们还有更重要的事情要做，那就是今年的总统选举。如果油价任其疯涨下去，那么意味着接下来的总统选举就没他们什么事儿了，可能输得比中期选举还要惨得多。

在这一点上，布什算是讲政治的。就在油价问鼎135美元后的第二天，方面再次如法炮治，再次祭出了监管大旗，宣布对石油期货市场的内幕行为进行调查，油价闻讯大落，在接下来的几天里大跌，接着，监管当局再次放言，要对出现异常波动的棉花期货也进行调查，进而扩张到所有的商品期货品种。

新的监管行动已经对原油期货价格产生巨大影响，油价一周来持续回落，虽然还不能确定135美元是否就是油价中期的顶部，但是可以肯定的是，持续六年多的油价共和党行情行情结束。

四大投行为何能为所欲为？

油价上涨自然有基本面的因素，耳熟能详的理由是全球需求的不断上升和供给的相对不足，但是，另一个普遍的共识是，原油期货市场的种种交易行为已经将这种基本面数倍地放大，对于油价的疯涨起到了推波助澜的作用。

“如果你到现在还在谈论所谓的基本面，那实在是太愚蠢了。”能源市场咨询公司的马克.刘易斯透英国广播公司向观众如是说。

在过去的一年里，当次贷危机愈演愈烈之时，国际基金业将注意力集中到了商品期货品种之上，过去的一年，大约有超过2600亿美元的投机基金涌入了商品期货市场，与商品牛市场初期的2003年相比，增长了近20倍。而这2600亿美元的投机资金，斩获了5万亿美元利润，其中有至少一半的资金转战在原油期货品种上。

对冲基金和社保基金由于做多商品期货而使其勉强度过次贷危机的难关。美国那些著名的投资银行在这轮行情中扮演了最重要角色，不为人知的是，高盛、花旗、JP摩根、摩根大通是石油期货交易的四大玩家，正是他们，在石油期货市场上翻手为云，覆手为雨，掀起了一浪紧接一浪的油价上涨。

要在短期遏制油价上涨，最有效的办法就是从这四大金刚的交易调查入手！

早在2006年，当时还处于60美元低位的时候，美国联邦参议院的一个委员会就着手对原油期货交易进行了调查，其调查报告首次明确指出，大量买入期货合约是油价走高的主要推手。

这份报告同时也揭示出美国衍生品交易监管存在着惊天的黑洞。一般来说，美国原油期货在常规（regulated exchanges）的交易受到美国商品交易委员会（CFTC）严格监管，但是，调查发现，近年来越来越大宗的合约交易正在转移到了期货OTC市场的电子交易市场，我们中国期货界俗称为亚洲电子盘交易市场。常规的场内交易市场是美国的主流交易市场，有常规开市和收市的交易时间限制，而亚洲电子盘交易是满足那些不能那些与美国常规市场进行同步交易的全球各地的交易者，这种电子盘交易在常规市场交易结束后仍然连续进行交易，并且在常规场内市场开市前结束交易，这样两个市场组成了一个24小时不间断交易的市场。

2000年美国安然爆发以后，美国通过了一个商品期货的现代化法案，要求CFTC对期货市场交易的所有交易行为密切监管，保留其一切交易记录和交易文档，防止市场的操控行为。然而，一个巨大的漏洞在于，此监管行为将OTC电子交易市场排除在监管范围之外，于是，这一漏洞给了华尔街大投资们为所欲为的巨大空间，最近一年多来，这些投行利用这个市场进行违法交易，但丝毫不被CFTC察觉和知晓，而且以后也不可能被完全调查清楚，因为，这个市场不会保留他们的交易文件。

谎言的破灭

早些时候，高盛公司向全世界抛出了油价200美元一桶的预言。投资银行的仓位永远是决定其立场的重要因素。但是，对于一般的投机者来说，这可能是一个十分直得警觉的信号。

问题是，高盛们要以轻易地列举出油价攀升的一百个理由，就象他们惯常所做的那样，但是，他们的理由越充分，其距离彻头彻尾的谬误就不远了。

尽管美国的原油库存在一直下降（这是期货交易商做多的主要理由之一），但是汽油库存却达到1993年以来的最高值。2008年一季度，世界石油产量相比2007年同期上涨了2.5%,而同期全球石油消费量只增加了2%，据花旗的分师析预测，二季度全球产量将有3.3%的增长，三季度增长率将会同比超过4%，而全球的需求增长在未来的六个月内只会增长1.6%。

事实上，在一些国家，需求呈现下降的趋势。美国商品期货公司Sempra Metals统计显示，美国人在2008年一月份的汽油消费量比去年同期减少了4%，而事实上，美国汽油产品消费的减少从去年七月份就已经开始了，耐人寻味的是，也就是从这个时间开始，世界原油期货价格开始了陡直上升的行情。即使是被指拉动需求的主要力量的中国，其石油需求量的增长率也从10%的年增长率下降到了6%。另外，在这段时间里，世界石油剩余产能已从几年前每天150万桶上升到每天300万桶。

需求在减少，供给在增加，而油价在猛烈攀升，高盛们的预测不攻自破。但是石油家还会有新的说辞，埃克森美孚的CEO雷克斯.迪乐森于是一沽脑把责任全部推给了弱市美元能及地缘政治的不稳定。

不可否认，油价确实是一个非常重要的因素。全球绝大部份的石油期货合约是以美元计价结算的，自从2002年以来，美元对全球主要货币贬值了超过30%，这意味着以美元计价的石油产品理应上涨。然而值得注意的是，自从2003年9月以来，国际油价上升了400%，同期，全球需求只上升了8%。

毫无疑问，是期货市场的投机行为造就了油价的疯涨。

游戏是该结束的时候了。

上周，索罗斯来到了美国国会山，为油价的泡沫和非理性作证。这个被东南亚国家视为祸水的人，这次替全世界大胆地说出了事实的真相：机构投资者对于石油市场的预测是不诚实的，对于经济将产生难以估量的后果。

战争带来的经济影响？

近来，日本地震、海啸及核电事故，法、英、美等国对利比亚发动的战争成为世界瞩目的焦点。而人们同样关注的是，这两大国际会给正在走向复苏的全球经济带来何种影响。分析人士认为，天灾人祸给日本和利比亚两国造成了巨大经济损失，并已经对世界经济复苏产生了一定负面影响。至于影响的深度和广度，多数接受访的专家认为，要看事态的进一步发展变化，才能作出较为准确的评估。

日本利比亚影响世界经济

地震和战争令日本和利比亚均受到惨重损失。世界银行于日前发布《东亚经济半年报》显示，日本发生的9级大地震及海啸，将给日本带来1220亿至2350亿美元的经济损失，约占日本国内生产总值（GDP）的2.5%至4%。而日本地震并由此引发的核危机，重创的不仅是日本本身，世界经济在短时间内也难以幸免。

在经济全球化的时代，第三大经济体日本的严重震灾，对国际金融市场产生巨大冲击，全球股市随着日股指一路下行。随后，丰田、本田、日产等三大汽车厂家纷纷宣布停产，导致汽车和零部件对美国、印度的出口骤减；核电站爆炸将长期导致日本电力供应不足；优势产业半导体、数码电子等领域也严重影响了全球芯片市场的供应链。由于日本产业链的停滞，日本进口的原油以及一些生产资料都可能因此而受到一些影响，原油和一些大宗商品、商品的价格可能会走低。此外，日本核污染对本国和其他国家的经济社会也造成严重影响。

愈演愈烈的利比亚军事冲突，使利比亚损失很大，同样也冲击着世界经济。石油是利比亚的经济命脉和主要支柱，该国95％以上的出口收入来自石油。利比亚战争爆发导致利比亚原本每天160万桶的石油产出全部中断。作为全球重要的产油国，利比亚动荡升级，导致国际油价再次上演暴涨行情。尽管当前利比亚供应的原油占世界产量的比例不到2%，但它的客户几乎是欧洲炼油厂，超过80%的石油出口到欧洲。如果战事进一步演变，油价上涨压力将较大。

给全球经济复苏蒙上阴影

日本和利比亚两国虽然面积不大，人口占比不多，但在世界经济格局中的地位重要。日本制造业在全球经济中占据突出地位，是全球供应链上至关重要的一环，其基础设施受损波及全球供应链。如，日本生产供应全球40%的手机和电脑芯片，1/5的半导体产品。丰田汽车公司是世界第一大汽车生产商。索尼集团为世界各国消费者提供电子产品。而此次地震的重灾区东北部沿海，恰恰分布着汽车、核电、石化和半导体等众多重要产业的工厂。

有专家认为，日本为灾后重建筹措资金，有可能加剧全球资产抛售趋势，全球金融市场因此可能面临动荡，给各国经济带来负面影响。

不过，世界银行高级副行长、首席经济学家林毅夫指出，日本地震对于包括中国在内的全球经济影响，是短期的。

著名经济学家史蒂芬·罗奇也指出，狭义来看，日本对全球经济已经没有那么大的影响力了。毕竟，日本的产值在过去20多年里表现出异常缓慢的增长趋势，使得日本对更广泛的世界经济的增量影响锐减。

“利比亚以及整个中东局势的相对不稳定，对国际油价形成较大冲击。”中国国际问题研究所能源战略研究中心主任夏义善表示，利比亚的危机，波及整个中东，对当地的石油企业形成冲击。他认为，目前，利比亚军事冲突已严重影响到欧美等西方发达国家。

受利比亚紧张局势影响，国际油价3月22日继续走高。纽约市场油价收于每桶104美元，伦敦市场油价收于每桶115.64美元。国土部油气战略研究中心岳来群博士表示，纽约原油市场价格的升高，不仅仅是利比亚局势造成的，还有日本宽松货币政策投入大量资金等因素叠加的影响。这将给全球经济复苏蒙上阴影。

未来影响要看事态演变

对于两大国际未来的发展变化及对全球经济的影响，经济学界和实业界普遍持谨慎态度。

世界银行东亚与太平洋地区首席经济学家维克拉姆·尼赫鲁指出，由于地震和海啸的影响，日本实际GDP增长将会减速，但减速可能是暂时的，2011年下半年随着重建工作的开展，日本经济增速会逐渐回升。

“股神”巴菲特说，当年“9·11”后，也有人担心美国经济，结果美国经济恢复得很快，他确信此次大地震后日本的情况也会这样。

有专家分析认为，从中长期来看，大灾的经济影响可能不都是负面的。至少在以下四个方面有可能带来积极变化：首先，日本企业的节能和环保技术可能会有飞跃性提高。第二，灾后重建可能会提供经济增长机会。第三，日本经济“一极集中”（过于向东京集中）的情况可能会发生变化，推动日本经济走上地区均衡发展道路。第四，可能会推动日本经济国际化和全球化进程。

林毅夫说，地震引起的日元升值及日本进出口贸易波动，将对其他国家产生短期冲击。目前金融市场对灾害比较敏感，七国集团取措施遏制日元急剧升值，有助于全球货币和全球经济的稳定。

但是，日本是世界大宗商品的主要进口国，其灾后重建以及之后的经济发展都需要大量原材料，这将导致全球范围内大宗商品需求增加，有可能推高国际商品价格，加大全球通胀预期。

日前，利比亚最高***卡扎菲誓言继续战斗，西方国家除仍进行空中打击外，已开始向卡扎菲施加新的经济制裁，这都使得利比亚未来局势平添变数。同时，国际石油公司纷纷从利比亚疏散员工，此举令利比亚的石油行业再遭打击，而利比亚动荡也推动国际油价连续5天飙升。

虽然利比亚局势影响到该国的原油产能，也造成国际油价大幅上扬，但是多数专家表示，利比亚危机对石油价格的影响是短期的，石油输出国的整体增产量或将左右市场情绪。

中俄石油天然气合作的国际能源背景

在全球经济增长的刺激下，各国对石油的需求也快速增加，并纷纷制订了各自的能源战略，全球能源争夺日趋激烈，新的国际能源格局即将形成。中俄两国分别作为重要的能源生产国和需求国，都致力于重塑有利于自身利益的国际能源新格局。加强双边的石油天然气合作，不仅有利于增强各自的能源安全，还可提升双方在国际能源市场的话语权，在即将形成的国际能源新格局中争取到更为有利的地位。

一、全球能源争夺愈演愈烈

近些年，尤其是伊拉克战争后，各大国以及跨国石油公司之间对油气的争夺愈演愈烈。首先，油气管道争夺成为焦点。争夺的焦点主要在里海和中亚地区。中亚－里海地区是俄罗斯的传统势力范围，俄罗斯为达到控制里海和中亚地区油气运输大动脉，坚持北向方案;美国则为达到争夺该地区油气、挤压俄罗斯战略空间、抑制中国崛起、防范伊朗的战略目标，力主南向方案。日本从石油安全和争夺远东石油主动权进而实现遏制中国、争取俄罗斯的战略目的出发，与中国激烈争夺俄罗斯远东石油输出管道。其次，油气争夺激烈。在中亚、西非、中东，各大跨国公司对油气都展开了激烈的争夺。目前，在中亚－里海地区，以美国为首的西方跨国公司不仅已基本掌控了该地区的勘探开发权。还通过政治、经济、外交和军事活动等，削弱俄罗斯的影响力，力阻中国同伊朗和哈萨克斯坦的能源合作。而俄罗斯则借助于国际能源价格的上涨，经济实力逐渐增强，不断强化对该地区的影响和控制。在非洲，美国、欧盟和日本纷纷调整对非战略，通过各种途径加强同非洲主要国家的控制与合作，争夺油气开发的主导权，排挤中国、印度等新兴发展中国家进军非洲石油市场。第三，市场争夺残酷。俄罗斯－环里海石油圈的崛起、几内亚湾新油田的开发以及伊拉克重返国际石油市场，打破了原有油气市场格局，引发欧佩克内部、欧佩克与非欧佩克之间、生产国与消费国之间对市场的激烈争夺。

二、美国霸主地位受到挑战和冲击

美国在世界能源格局中的霸主地位主要体现在三方面:一是石油美元的霸主地位。15年美国与欧佩克达成用美元为石油定价的协议，将美元与石油绑定在一起，世界石油交易大多以美元计价和结算。二是石油价格的制定权。20世纪80年代以来，纽约商品和伦敦国际石油几乎垄断了全球范围的主要石油期货交易，主导了世界石油价格的话语权。三是石油的控制权。美国是世界第一大石油消费国，其石油消耗量占全球消耗总量的42%。作为国际能源市场上的重要参与者，长期以来美国将其能源政策置于全球战略中的重要位置，美国的资金几乎涉足全世界所有产油气的地区和国家。目前，美国通过军事打击、经济合作、投资、协商对话等手段实际控制着中亚、中东、西非和北美地区将近70%的石油。

伊拉克战争后，尤其是进入2006年，面对国际政治、经济形势的变化，一些产油国基于自身经济实力的提升和地缘政治方面的考虑和中国、印度等重要的原油进口国开展了一系列富有成效的双边石油勘探、开和贸易合作，成立了一系列以欧元或本国货币计价的石油，并在石油交易中越来越多地考虑使用欧元定价，以稳定提高自己的收入和增强在国际石油市场上的话语权，减弱美国的控制与掠夺。2007年美国次级债市场危机的爆发，更进一步削弱了美元的地位，美国的霸主地位受到挑战和冲击。

三、欧佩克的地位有所削弱，但仍将是世界石油市场的中坚力量

近年来，美国、欧盟和日本通过建立西方石油战略储备，试图操纵和替代欧佩克并促使欧佩克内部分化，使欧佩克成员国和其他油气生产国之间的矛盾和冲突不断加深，欧佩克对国际市场油价的控制力大不如前。从13年至2006年，欧佩克对世界石油出口的控制已由53%下降到41.7%，今后还可能继续下降。现在的欧佩克不仅要面对以俄罗斯为代表的非欧佩克石油出口国的挑战和冲击，还须面对伊拉克石油生产能力恢复后所构成的更大威胁。欧佩克对国际市场油价的控制能力将会大大降低，国际油价将有可能出现以市场供需为基本面，由美国和欧佩克为主、俄罗斯等非欧佩克主要产油国参与共同调控油价的新局面。尽管欧佩克影响有所下降，但影响仍非常大。欧佩克(除伊拉克外)石油储量仍占世界总量的65.4%，多年的市场化运作也使其内部形成了休戚相关的利益关系。无论如何，欧佩克仍将是未来国际石油市场的一支中坚力量。

四、以俄罗斯为代表的非欧佩克产油国地位逐渐上升

如今，俄罗斯、墨西哥、非洲等非欧佩克产油国利用伊拉克战争所导致的伊拉克石油产量大幅下降、国际原油价格飙升的有利契机，大幅增产，从欧佩克手中夺取了不少市场份额，影响大增。“9·11”后，俄罗斯利用世界能源市场的新变化，以“突破北美、稳定西欧、争夺里海、开拓东方、挑战欧佩克”的总思路全面拓展能源外交，在世界能源市场的影响和地位迅速攀升，已成为世界重要的油气生产和出口国。自2000年以来，俄罗斯石油产量以年均6.83%的速度增长，2006年俄罗斯的石油产量为4.8亿吨，占世界石油总产量的12.3%，仅次于沙特阿拉伯。同年其天然气产量为6121亿立方米，占世界总产量的21.3%。作为能源供应大国，却被剥夺定价权，这是地位日益上升的俄罗斯所不能接受的，它正积极取措施，通过在纽约塑造PEBCO品牌和筹划建立俄罗斯石油来试图打破现有国际石油定价体制。

图7－1是1996～2006年俄罗斯石油的生产和消费量。

图7－1 1996～2006年俄罗斯石油的生产与消费量(资料来源:BPStatisticalReviewofWorldEnergy，June2007)

五、以中国、印度为代表的发展中大国石油需求强劲增长，成为重塑世界能源格局的重要力量

改革开放后，中国逐渐走上了工业化的道路，石油消费量逐年快速增长。石油表观消费量(原油表观消费量+成品油净进口量)从1994年的1.495亿吨增加到2006年的3.498亿吨，年均增长7.34%，已成为继美国之后的世界第二大石油消费国。而与此同时，受制于国内石油储量和开水平的限制，石油产量增长缓慢，从19年以后，基本保持稳量生产。为满足国内石油消费需求，中国从1988年开始进口少量石油，从1993年成为石油净进口国，净进口981万吨，到2006年进口量已高达1.91亿吨，对外依存度也从1994年的1.9%增加到2006年的54.66%，成为世界重要的石油进口国。国际能源机构(IEA)在《2030年全球经济展望》报告中称，如果各国坚持目前的政策，到2030年全球能源需求增幅的45%将来自中国和印度。中国和印度的石油进口量之和将从2006年的540万桶/日增长到2030年的1910万桶/日，这比日本和美国当前进口量之和还要多。其中，到2015年中国石油净进口量将增长至710万桶，到2030年，中国石油进口量将与欧盟持平，届时中国的石油进口量将达到每日1310万桶，对外依存度达到80%。而印度在2025年之前，将超过日本成为继美国和中国之后的世界第三大石油净进口国，到2030年每天的石油净进口量将稳步增长到600万桶/日，石油的对外依存度达到90%以上。

为确保国内经济增长的需要，中国、印度等国也把石油安全确定为本国安全战略的主要目标，并相继加入到对热点地区的石油的争夺之中。中国在着力加强与伊拉克和沙特的关系的同时，大幅增加从伊朗进口原油和石油产品，同哈萨克斯坦、俄罗斯、苏丹、委内瑞拉等国家建立了良好的能源合作关系，力图实现原油供应的多元化。印度不仅每年从沙特进口大量原油，还顶着美国的压力，同伊朗在多个层面展开合作。目前，印度在苏丹、越南、缅甸、利比亚等国获得的油气开或勘探项目的股份，总投资达30亿美元。印度还在2015年前，每年投资10亿美元用于中东、中亚、北非、东南亚和拉美等地区的油气项目。

图7－2为1994～2006年中国石油生产、消费及进口量。图7－3为1994～2006年中国石油消费的对外代依存度。

图7－2 1994～2006年中国石油生产、消费及进口量(资料来源:①石油生产和消费量数据来自BPStatisticalReviewofWorldEnergyJune2007②中国石油进口量数据来自中华人民共和国海关总署，://.customs.gov.cn)

图 7 －3 1994 ～2006 年中国石油消费的对外依存度( 资料来源: ①消费量数据来自 BP Statistical Review of World Energy June 2007②中国石油进口量数据来自中华人民共和国海关总署，: / /. customs. gov. cn)