指数基金高估值一定不能买?_指数基金价值高估

2024-06-24 22:15:06

1.分享指数基金中的估值怎么看

2.基金估值高低怎么看

3.指数基金如何判断是低估还是高估3篇

分享指数基金中的估值怎么看

指数基金高估值一定不能买?_指数基金价值高估

分享指数基金中的估值怎么看

我们都听说过“高估”、“低估”这样的词语，也都知道“低买高卖”的道理，就是说估值低的时候买入、估值高的时候卖出。那么什么是估值？小编在此整理了指数基金中估值怎么看，供大家参阅，希望大家在阅读过程中有所收获!

估值是什么?

股票的估值，就是预测上市公司未来每个年份的净现金流入，再贴现到今天，得到它的绝对价值。指数的估值其实就是指数背后所有股票估值的和。但这种绝对估值计算复杂，也不好作对比，所以我们更常用的是相对估值。即采用诸如市盈率(PE)、市净率(PB)这样的指标，得到一个与股价相关的比值，并把这个比值跟同行业或板块的其他股票进行横向的比较，跟它自己的历史值进行纵向比较，以此判断是高是低。能够表示相对估值的指标除了PE、PB外，还有净资产收益率(ROE)、股息率等。

估值怎么判断?

1、市盈率(PE)：(1)什么是市盈率?PE=P/E=公司市值/公司盈利

公司市值就是公司股票的总价值，可以看做当前市场觉得这个公司值多少钱。

如果公司股票总价值是10亿，公司每年净利润(E)是1个亿，那么这家公司的市盈率就是10/1=10倍。简单的说，就是花10亿买下这个公司需要10年回本，但如果你预测这家公司未来每年利润实际可达3亿，觉得现在花30亿买也是值得的，那么当前的市盈率就给到了30/1=30倍。

另外，即使是同一个指数，在不同时期，高估和低估标准也不一样。那么有没有什么统一的标准，来衡量现在的指数到底是低估还是高估呢?当然有啦，这就是历史百分位。

(2)估值历史百分位

PE的历史百分位表示在历史上有多少比例的PE是低于当前PE的。把历史市盈率从小到大排个序，然后看看当前PE处于什么样的位置。这个数值越小，说明指数当前的估值越低。

到底这个值多少才算低估呢?大家可以参考我列出的一个百分位对应估值水平的表。其实一般以30%为分界点，PE百分位低于30%的指数就可以被认为处于低估值范围了。在低估值范围可以考虑买入、多投，估值正常时可以继续持有或少投，高估时就分批卖出。

(3)PE指标只适用于流动性好、盈利稳定的行业：

流动性不好的股票，很小的资金波动都会造成股价暴涨暴跌从而影响PE。

盈利不稳定的行业会产生“低市盈率陷阱”：

A、没落行业P/E看起来不高，是盈利E的减少导致的;

B、周期性行业(如证券行业等)的盈利会随着周期景气来临而暴涨，导致P/E较低，但景气一过就又不一样了;

C、处于高速成长期的公司，盈利大部分被用于再投资，有人为的调整，所以PE不准确;

D、亏损的企业没有盈利就谈不上市盈率了。

2、市净率(PB)PB=P/B=公司市值/公司净资产

PB越小越好，投资价值越高，因为净资产的多少由公司经营状况决定，一般公司经营业绩越好，资产增值越快，净资产就越高，PB也就越小。

市净率的高低也是对比自身历史数据，同样采用历史百分位来衡量，PB百分位越小越好。

像不适用PE的证券、航空、能源等周期性或者盈利不稳定的行业、指数都可以用PB来衡量，另外，在特殊的时间段，比如短暂的经济危机期间，曾经盈利稳定的行业或宽基指数基金都会在短期内出现盈利不稳定的情况，此时也可以用PB来辅助估值。

使用PB必须保证公司资产价值稳定、无形资产少、没有负债大增或亏损，因为资产价值太容易随时间增减会影响净资产的计算，无形资产难以衡量，负债大增或亏损会造成净资产减少，都会降低PB的参考价值。

3、净资产收益率(ROE)ROE=净利润/净资产

一家上市公司，有10亿净资产，每年有1亿净利润，那么它的ROE就是10%。ROE表示一单位净资产可以带来多少净利润，是企业用来计算内在投资回报的核心指标。公司ROE越高，单位净资产带来的净利润就越高，也就说明公司资产的运作效率越高、盈利能力越强。同理，指数ROE越高，说明指数的盈利能力越强。通常情况下，如果指数的ROE能常年保持15%以上，那么指数的表现就是比较优秀的。

4、股息率股息率=股息/市值

股息率是衡量企业是否具有投资价值的重要标尺之一。一方面可以根据股息率挑选收益型股票，比如一只股票连续多年年度股息率超过1年期银行存款利率，则这支股票基本可以视为收益型股票，有投资价值，股息率越高越吸引人;另一方面，如果两家公司发放的股息相同，那么股息率越高说明股价越低，因此股息率越高股价越有可能被低估，所以越高越好。

估值在哪查?

计算指数的估值是一个复杂繁琐的过程，每天都要更新，普通投资者没有精力也没有必要去做这样的工作。现在市面上已经有很多方便大家查询主要指数估值的途径了，下面主要介绍三种：

第一种，大家可以在中证官网、上证官网查询，在这里可以得到权威的一手资料。

第二种，大家可以利用一些第三方平台所开发的估值表进行查询，对普通投资者来说最方便、直接。

需要注意的一点是，不同平台所提供的估值数据可能会略有差异，这是由于不同平台在计算指标、百分位时所选取的历史阶段和计算方法不同造成的误差，不过一般情况下，结论是趋于一致的。如果差异太大，建议以官网数据为准。

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基金估值高低怎么看

你好，支付宝若某指数是绿灯，就说明当前指数基金的估值低，若某指数亮红灯，说明当前价格相对较高

1.基金高估值和低估值是指这只基金的市盈率，一般而言，指数型基金有市盈率可供投资者参考。比如说：支付宝红绿灯指数上就会显示某个指数基金处于高估区域或低估区域。

2.支付宝若某指数是绿灯，就说明当前指数基金的估值低，在低估区买入未来盈利的概率大；若某指数亮红灯，说明当前价格相对较高，处于高估区，未来盈利的空间小，当估值正常的时候可以持续关注。

3.而除开指数型基金以外的权益类基金，投资者可以利用pe的历史百分位、pb的历史百分位来判断基金估值的高低：一般而言：

4.pe百分位低于20％的时候，表示它处于低估状态；当其百分位高于80％时，表示它处于高估状态。

5.pb的百分位低于20％的时候，表示它处于低估状态；当其百分位高于80％时，表示它处于高估状态；百分位处于20％到80％之间，为合理区间。

：一：什么是基金

(1)根据基金份额是否可以增持或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易（视情况而定），基金规模不通过银行、证券公司、基金公司申购和赎回固定；封闭式基金有固定存续期，一般在证券交易所上市交易。投资者通过二级市场买卖基金单位。

(2)按组织形式不同，可分为法人基金和合同基金。基金是通过发行基金份额设立投资基金公司，通常称为公司基金；通常称为契约型基金，由基金管理人、基金托管人和投资人通过基金合同设立。我国证券投资基金属于合同型基金。

(3) 根据投资风险和收益的不同，可分为成长型基金、收益型基金和平衡型基金。

(4) 根据投资对象不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等

指数基金如何判断是低估还是高估3篇

开放式基金是世界各国基金运作的基本形式之一。基金管理公司可随时向投资者发售新的基金单位，也需随时应投资者的要求买回其持有的基金单位。这里由小编给大家分享指数基金如何判断是低估还是高估，方便大家学习。

指数基金如何判断是低估还是高估

指数基金估值低依旧在涨可能是由于基金估值处于被低估的状态，其实际估值可能并不低，所以就出现了指数基金估值低却一直在涨。并且基金估值顶并不代表未来一直估值很低，基金估值低只能够说明过去一段时间内该基金处于下跌状态而已。基金处于被低估或者是低估值状态时，投资者可以买入，一旦后市开启上涨模式时，就能够获得很大的收益率。

1通过指数基金的市盈率来看：一般PE百分比低于20%的时候，说明此时呼吁被低估状态;当百分比高于80%的时候，说明此时处于高估状态。在一般的交易软件商都可以看到PE的百分位和PB的百分位数值。

2通过指数基金红绿灯来看：这个功能在支付宝中的投资首页就可以看到，当支付宝指数处于绿灯时，表示基金被低估了，当支付宝指数处于红灯时，表示被高估了。

指数基金是一种高风险的基金投资，投资者购买指数基金时最好是从自身的风险承受能力来购买，指数基金一旦亏损起来亏损本金的份额也会很大。

如何判断基金被高估还是低估

要判断基金价值被高估还是低估，应该分情况讨论。主动型基金无法简单判断，因为随时都可能调仓：对于行业板块特征明显的主动型基金，可以用相应板块的估值为参考;行业板块特征不明显的主动型基金，其实是无法估值的。而被动型基金(通常也被称为指数型基金)，可以根据行业的市盈率和市净率判断。

P/E也就是市盈率，是市值与盈利的比值。市值可以理解为你所持基金在当前市场上所值的钱，进一步解释市盈率就是，投资者获得每单位的盈利，需要投入的资金价值。所以市盈率越低，你投资相同的资金赚到的钱越多，基金的价值就越是被低估。

P/B也就是市净率，是市值与净资产的比值。和市盈率一样，市净率越低的基金，其价值就越是被低估。

因为基金估值的算法比较复杂，普通投资者可以直接去蛋卷估值或且慢估值网上面看最新的指数基金估值。这两个网站上有最新的指数排行，可以直观看到指数基金的PE，PB，ROE等数据，对于基金小白和专业人士都有参考价值。

除了网站会提供的哪些指数基金估值较低，哪些指数基金估值较高的数据作为参考。要想知道基金被高估还是低估，还有一个最简单的判断方法：可以看目前基金估值和历史估值相比处于什么位置，如果当前基金估值低于历史大部分时间的估值，则基金被低估了，如果高于历史大部分时间的估值，那么这只基金被高估。估值历史百分位一般以30%为分界点，越低越好。比如沪深300，当前估值比过去10.6%时间低，所以它的价值被高估。中证红利当前估值比过去73.32%时间低，它的价值被低估。

不同平台提供的数据可能会略有差异，但大体是趋于一致的。此外，大家也可以去中证或上证官网查询到最权威的一手资料。如果一只指数基金的PE、PB和估值历史百分位都低，ROE数据较高，那么就是一只被低估的基金，可以考虑买入。

指数基金的估值到底怎么看

1.市盈率(PE)

(1)什么是市盈率?

PE=P/E=公司市值/公司盈利

公司市值就是公司股票的总价值，可以看做当前市场觉得这个公司值多少钱。

也就是说利润增速高的公司市盈率就会大大超过增速低的公司，因为市场愿意给它更高的估值。指数的PE也是同理，比如目前代表大盘蓝筹股的上证50的PE在10倍出头，代表高成长股的创业板则处于40以上，就是利润增速不同、市场给的估值不同所导致的。

事实上不同指数高估、低估的标准是不一样的，比如上证50目前估值10倍，已经不算低估值了，创业板目前估值40倍但按它的行情来看却属于低估。创业板PE即使在历史最低点也有28.81，最高点冲到137.86倍，而上证50历史最低点是6.89，最高点都没有超过50。

另外，即使是同一个指数，在不同时期，高估和低估标准也不一样。比如上证50如果选择近5年的时间段看PE，那么10倍的估值就不算低估，但在2004年到2010年这段时间，连最小估值都在10倍以上。

那么有没有什么统一的标准，来衡量现在的指数到底是低估还是高估呢?当然有啦，这就是历史百分位。

(2)估值历史百分位

那么到底这个值多少才算低估呢?大家可以参考我列出的一个百分位对应估值水平的表。其实一般以30%为分界点，PE百分位低于30%的指数就可以被认为处于低估值范围了。在低估值范围可以考虑买入、多投，估值正常时可以继续持有或少投，高估时就分批卖出。