国际金价是根据什么来涨和跌的_怎么通过国际金价判断国债

1.纸黄金是啥

2.国际金价连续五个月下跌，国内黄金交易量同比下降，这是什么原因造成的？

3.国际金价崩盘了的话，会有什么严重的后果？

4.美国两年期国债收益率越高，美元是涨还是跌？黄金呢？

5.两周飙涨8%！全球金价还会牛多久？

6.美联储宣布购买自己的国债，媒体说是最无耻的救市措施，用美元买国债怎么影响中国的美元储备？

7.国际金价若崩盘，会带来什么样的后果？

8.要怎么判断国际黄金价格涨跌

纸黄金是啥

纸黄金其实是一种个人凭证式黄金，投资者可以按照银行报价在账面上买卖“虚拟”黄金，通过把握国际金价的走势来赚取黄金价格的波动差价。它是不会发生实金提取和交割的，买卖交易记录只会在个人预先开立的“黄金存折账户”上体现。

投资品种

1、房产。很多人都投资房产，一家买n套房等着升值。

2、债券。债券有国债、金融债券、公司债券。这个比起股票风险低，但是收益也低。可以选择复利计息。国债是很多人都不能买到的，信誉好、利率优、风险小被称为"金边债券"。金融债券风险相对高些，公司的债券风险最大，收益最高。

3、股票。中国的股市从2008年的6000多降到2011年的2000多，并且经济增长而股票不涨，中石油那么牛的企业它的股票也是不好，巴菲特是从中石油赚了35亿美元后华丽的退出了。有人说中国的股市和日本的很像，再也不可能再上到高点，只会在3000左右不断徘徊。可能与中国政府强大的势力有关吧。还有中国人民从众怕事的心理有关。

4、贵金属。近几年比较热。"乱世买金"，在金融危机、欧债危机，世界不稳定因素太多，还有中国的通货膨胀比较厉害的情况下，很多人都转向黄金这个世界通用、价值稳定的物质。银行很多黄金产品，如黄金条块、纸黄金、黄金T+D。很多人也通过一些渠道做海外的黄金，不过很可能遇到黑平台，钱被弄平台的公司给全坑走了。中国承认的黄金交易机构只有上海黄金交易所。中国比较热的是炒白银，投入比较少些，黄金对资金的要求更多。

5、基金。基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。人们平常所说的基金主要是指证券投资基金。

6、银行短期理财产品。几天几天几个月，年化预计收益都是5%左右。不过这是"年化"。比较适合有短期大额闲余资金的公司或个人。

7、信托。最少100万，适合比较有钱的人。

8、钱币古董的收藏。有一定的收益，不过可能时间长，收益也不能保证。

9、民间借贷。目前有一些机构做民间借贷的，收益可能在5%左右。

短期投资，是指能够随时变现并且持有时间不准备超过1年(含1年)的投资，包括股票、债券、基金等。

国际金价连续五个月下跌，国内黄金交易量同比下降，这是什么原因造成的？

国际上的金价出现连续5个月下跌的状况，而国内的房间交易量也出现同比下降，因为金价的利率受到了影响。

通过相关的信息可以了解到金价出现了连续5个月下跌的状况，特别是美国纽约的一些商品交易场所，黄金的价格变成了1682美元跟3月份的价格相比下降了203%月份是2078美元。通过金店的经理了解，因为国际上的金价已经出现了连续下跌的状况，一部分金主出现了只买涨不买跌的状况，在投资金条的时候需求也会有所变化，出现了下降的状况。

现在的很多金店对于群金的售价也会有所变化，主要在460~490元每克之间，跟6月初相比的时候已经有所下降，能够下降20元，无论是成交量方面还是交易量方面都有所变化，一般都是912吨进行同比，能够下降到222吨。黄金价格的变动也会受到美国实际利率的影响，根据黄金的货币性质，可以发现实际利率对于金价的影响还是非常大的，这个时候可以把黄金看作是一种零利息性质的资产产品，而一个国家长期国债的实际收益也会有所变化，可以视之为投资的最低的一种回报率。

当一个国家出现利率贬低的时候，无论是货币还是债券都会有一定的影响，因为黄金可以有保值的效果，但是一个国家的实际利率都已经开始上涨，这个时候持有黄金跟持有其他的相应货币会更加容易，所以价格也会出现下跌的状况。在美联储可以发现有提高利率的情况，而美国出现了10年期国库券的收益，并且出现持续上涨的情况，对于投资者来说，很多人会选择购买美元资产，会将这些东西卖出。

国际金价崩盘了的话，会有什么严重的后果？

黄金天然具有货币属性，黄金是一种信仰，是所有货币中的锚定的那个最后的锚。黄金不被广泛的用于支付和结算以及日常交易。在黄金之上的各种货币及金融衍生品工具，渐渐淹没了黄金的身影，让其曾经的光芒黯然失色。反而变成了一种装饰品，被陈列于大庭广众之下销售。在金融市场，也设计出一种黄金期货的交易产品，现在人最直观的判断就是看国际黄金期货和现货的价格来判断黄金的价值。

黄金

黄金天然具有货币属性，黄金是一种信仰，是所有货币中的锚定的那个最后的锚。黄金不被广泛的用于支付和结算以及日常交易，也就刚刚过去一百多年。在黄金之上的各种货币及金融衍生品工具，渐渐淹没了黄金的身影，让其曾经的光芒黯然失色。反而变成了一种装饰品，被陈列于大庭广众之下销售。在金融市场，也设计出一种黄金期货的交易产品，现在人最直观的判断就是看国际黄金期货和现货的价格来判断黄金的价值。

每次金融危机最艰难的时候，往往人都会想起黄金。信心比黄金重要，从来没有说过信心比美元重要。因为很简单，尽管美元用强力拆除了其对黄金的锚定，但黄金确实才是金融工具最终的价值锚定点。今天全球如此的动荡和不安定，黄金从来都是定海神针。

黄金

国际金价的急剧下跌，只是因为在黄金期货中的投机和各种因素叠加下的短期反应。较长期来看，黄金的价值远远被低估！因为黄金100%的纯金成色并不因为你纸币的新旧、发行量的多寡而有任何变化。而且那种惯性的思维一盎司黄金的价格多少美元应该被抛弃，因为这个定价本身就是被极度扭曲的结果！

这次金价短期下滑200多美元每盎司，对我国来说，抓住大好机会，买进黄金资产，抛售美元、美债，最好能将手头的美元计价外汇储备抛售一半最好。我们没有必要总是替美国抗着。他借钱大肆消费，最后制造各种危机和动荡轻易的就免除了应该承担的责任。

黄金

对个人而言，如果你持有黄金资产，那么不用担心，这么动荡的时代，那个资产还有黄金能够让你更踏实？跟本不必担心什么对美元的价格涨跌，持有，就是长久的持有。其价值的作用就是轮船上的锚一样，让你在大风大浪中能安稳停靠岸边，能气定神闲的看花开花落，但是如果用黄金进行投机，那对不起，黄金期货的属性跟其他金融衍生工具没有区别。

美国两年期国债收益率越高，美元是涨还是跌？黄金呢？

两年其国债利率升高，预示这短期利率的提升，也表示经济复苏的确认，因此理论上对美元汇率是有利的，美元出现上涨的可能性会大一些。美元上涨，对黄金肯定不利。市场利率上升对黄金也有打压(持有黄金没有利息)，因此金价下跌的可能性比较大。

两周飙涨8%！全球金价还会牛多久？

随着巴以局势持续发酵，在避险情绪推动下，黄金成为近期金融市场“最亮眼的星”。

国际金价两周涨幅逾8%，国内黄金饰品的报价也纷纷走高，站上615元/克。这样的上涨势头会持续吗？

金价两周大涨逾8%

10月24日，国际金价维持在1988美元附近，自以色列和哈马斯爆发冲突时的10月7日至上周五收盘，两周时间内国际金价累计大涨超过8%。上周五，纽约商品交易所12月黄金期货价格也一度在盘中突破2000美元，显示避险需求在升高。

同期，同为避险需求的商品——原油期货价格也在巴以冲突升级后有所抬升，但从周涨幅来看仍逊于黄金价格，WTI原油两周累计涨幅约为6.4%，至今尚未达到9月末的高度。此前，9月末的布伦特原油期货收盘价曾一度升上95美元/桶，为10个月里的最高点。

回顾黄金今年来的走势，过程其实也颇为波折。今年上半年，在美国出现银行破产、美联储加息等各种因素带来的避险情绪推动下，国际金价一路走高，5月初，一度达到2085美元/盎司，创下历史新高。不过，此后国际金价掉头向下，9月25日至10月5日，国际金价一度经历9连跌，跌至近7个月的低点。随着巴以局势爆发，国际金价又开始掉头向上。

国内黄金期货方面，国庆节后，主力12月合约自10月9日至10月20日收盘累计上涨3.5%，23日结算价为476.58元/克，尽管绝对涨幅稍逊于国际市场，但是国内人民币计价的黄金价格已经创下上市以来的历史新高。在黄金现货市场上，周大福、老凤祥、周生生等多家知名金饰品牌企业的黄金报价也纷纷走高，对外黄金报价已经站上615元/克。

在国内黄金ETF市场上，从资金净流入方面来看，黄金ETF近6天获得连续资金净流入，最高单日获得7827.04万元净流入，合计“吸金”1.73亿元，日均净流入达2877.61万元。值得注意的是，近日国内首批黄金股ETF——中证沪深港黄金产业股票ETF也正式获批，华夏基金、永赢基金拔得头筹。此次新获批的股票ETF是股票指数产品，相较于黄金投资更有弹性，投资的是黄金产业链上市公司，主要是金矿采掘公司、金饰珠宝零售商等。

后续能否再创新高？

金价的上涨势头会持续吗？

从纽约黄金期货价格曲线观察，未来黄金价格仍然非常强劲。而从各主要期货月份合约来看，12月、2月、4月和6月的合约基本相差20美元的升水，预示着伴随时间推移黄金交易价格会更高。

值得一提的是，这一轮巴以局势爆发以来的两周，黄金价格和长端美债利率出现了“齐头并上”的奇观。上周，美国30年期国债收益率收盘报5.087%，当周上升31个基点，而10年期美国国债收益率报4.924%，当周上升29.6个基点，创下4月8日以来最大单周涨幅。

以往长端美债利率往往是黄金价格的“天敌”，而最近连续两周来，黄金价格和长端美债利率脱钩且齐头向上，背后意味着什么？

中泰证券分析师谢鸿鹤表示，历史上复盘来看，一般的避险交易往往表现为脉冲式。黄金具备商品属性、避险属性以及美债真实收益率决定的金融属性，其中避险属性影响金价的变动节奏，由地缘局势、国际关系以及流动性风险等事件推动，引发市场避险情绪升温，进而导致黄金价格上涨。

谢鸿鹤认为，此次与一般风险事件不同，在美国本已处于高通胀的环境下，黄金市场对中东地缘局势很是敏感。以史为鉴，本质是市场担心美国经济最终陷入滞胀状态。如果中东地缘局势扩大、油价持续大幅上涨，美国陷入滞胀的风险则增加。若冲突不会进一步扩大，油价未出现持续的快速上涨，短期脉冲式的避险情绪随之消退，市场则有望重回之前主线。

中信建投发布的研报认为，巴以局势升级，类比1973年石油危机，预计未来半年原油市场的基本面仍将供不应求，WTI油价或呈现震荡上行趋势，年末目标价100美元；而美联储加息进入尾声，黄金进入反转上涨趋势，年底目标价2000~2200美元。

海通期货分析师范臻认为，国内金价则受人民币汇率走弱预期影响，与国际金价出现一定背离，中美利差短期难以回落，人民币走弱预期仍存，支撑国内金价。今年以来，人民币计价上海黄金价格与外盘以美元计价的COMEX期货价格、伦敦现货黄金价格走势出现了一定程度的分化。尤其是今年4月以来，国际金价出现回落，而国内金价仍旧维持上行趋势。

各国央行继续买入黄金

10月7日，国家外汇管理局发布的数据显示，截至2023年9月末，中国央行的黄金储备为7046万盎司（约2191.55吨），环比增加84万盎司（约26.12吨）。值得一提的是，这已经是央行连续11个月增持黄金，累计增持规模达782万盎司。

今年前7个月，中国央行累计增持黄金约126吨，是全球最大黄金买家。与此同时，全球央行集体掀起了“淘金”潮。据世界黄金协会的最新报告显示，各国央行8月份购买77吨黄金，环比7月增加了38%，过去三个月各国央行合计购买黄金数量达219吨。2023年上半年，全球央行购金需求更是达到了创纪录的387吨。

全球第四大资产管理公司道富环球顾问公司表示，“我们预计各国央行将继续发挥黄金净购买者的作用。”随着各国寻求摆脱美元储备“过度集中”的局面，央行购买黄金的这一趋势应该会持续下去。除了储备多元化，这一趋势还受到央行希望在不增加信用风险的情况下加强资产负债表和增加流动性的愿望推动。

对于金价长期走势，谢鸿鹤认为，当前十年期美债的真实收益率为2.5%左右，处于过去十年的高位区间。假设美国通胀中枢抬升、全球央行购金等变量对金价的支撑保持稳定，未来美债实际收益率的回落是驱动金价进一步走高的核心变量。定量测算结果显示，如果实际收益率从现在2.5%回落至过去十年中枢的0%，对应目标金价在2800美元/盎司左右，板块内重点公司也将具备较大投资机会。

美联储宣布购买自己的国债，媒体说是最无耻的救市措施，用美元买国债怎么影响中国的美元储备？

美元是美国实力和地位的标志。美元霸权的根本在于支撑美国的全球霸权。美元指数在2007 年中延续了2001 年以来的下跌走势，在受美国经济衰退及次贷危机影响下，再度深幅下跌。随着美国华尔街金融危机的不断深化，美元跌势依旧，以美元为本位的国际货币金融体系正在遭受布雷顿森林体系崩溃以后最严峻的一场考验。尽管美元霸权地位短期内还不会终结，但种种潜流表明，其日渐式微的体系运转正在悄然敲响一个货币帝国时金融危机；美元；美元霸权；美元贬值随着美国华尔街金融危机的不断深化，全球金融市场正在经历一场史无前例的大地震。在最近很短的一段时间里，国际市场上不管是股市，还是原油、黄金(资讯,行情)等大宗商品期货价格，都像是服用了烈性，疯狂地暴涨暴跌，这种金融市场的剧烈震荡，意味着以美元为本位的国际货币金融体系正在遭受布雷顿森林体系崩溃以后最严峻的一场考验。

一、美元霸权：从金本位到美元本位

1792 年，美元在13 个殖民地形成了货币区，美国在当时只是一个拥有400 万人口的国家。

但同时，美元也对美国构成了无法抗拒的致命诱惑。根据大卫·李嘉图（David Ricardo）的理论，在国际贸易中，每个国家都具有比较优势，任何一国都应在自己具有比较优势的领域努力生产更多产品，参与国际交换，获得国家发展。而美元全球霸权货币地位的确立，使美元成为美国相对于其它国家最大的比较优势。当别的国家拼命生产各种商品和资源时，美国只要轻松地印刷美元就可以参与国际贸易，购买别国产品，供自己消费。对任何个人和国家来说，这样的便宜事都是无法抵挡的诱惑。于是，美元在支撑美国全球霸权的同时，也在不断滋养美国的惰性。

美元是美国实力和地位的标志。美元霸权的根本在于支撑美国的全球霸权。美元霸权带来巨大的经济利益，奠定了美国全球霸权地位必不可少的经济基础。由于美元是主要国际货币，美国拥有自行印刷外汇的特权，源源不断地为维护全球霸权提供资金。经济实力和军事实力是美国全球霸权的两大支柱。二战后美国正是一手拿着，一手拿着美元称霸世界的。美国国际政治经济学家罗伯特?吉尔平（Robert Gilpin）作了深刻的论述，他说：“美国霸权地位的基础，是美元在国际货币体系中的作用和它的核威慑力量扩大到包括了各个盟国。美元基本上利用美元的国际地位，解决了全球霸权的经济负担。……”

美国利用美元特权谋求独霸之私，引起了世界各国的普遍不满。法国总统戴高乐就曾尖锐地批评美国人随心所欲地印刷美元，以便在越南打一场殖民战争，尽量买进外国公司，并为其在欧洲和世界其他地方的政治霸权提供资金。因此，从某种意义上看，美元也是政治货币，“美元的命运就是美国的命运。”

战后美元霸权的确立，以1971年为界，大体上可以分为两个阶段：即1971年前的金本位阶段和1971年后的美元本位阶段。由于布雷顿森林体系一开始就有不可调和的矛盾，矛盾在积聚了10年后终于“爆发”。随着冷战升级和西欧、日本经济恢复，美国实力下降，优势减少。1972年，美国逆差超过800亿美元。由于布雷顿森林体系确定的美元与黄金挂钩的特权，美国可用美元支付逆差。因此，800亿美元的国际收支逆差，大部分构成美元的短期债务，大量美元流入外国政府、企业和私人手中。有些国家就动用手中的美元，向美国兑换黄金，从而引起美国黄金大量外流，以至于美国1968年的黄金储备还不足以支付海外拥有美元的40％。如此现状，使得美国最终决定彻底摆脱黄金对美元的约束，实施最彻底的美元本位制。1971年8月15日，尼克松政府宣布实行新经济政策，停止美元兑换黄金，并增收10％的进口附加税。这表明，布雷顿森林体系的基本原则已经动摇。虽然美元与黄金相脱钩，但世界仍将不得不接受美元，因为还没有其他可以作为世界货币的硬通货。布雷顿体系时期，美元作为国际货币，在享有国际货币利益的同时也承担了与黄金挂钩的责任，保证美元随时可以按照约定的比例兑换成黄金。而体系的崩溃，意味着美元失去了国际准公共产品的法定地位，但其世界性货币的地位并没有改变，这就使美元在享有国际货币利益的同时，却可以不承担相应的责任。人类由此进入了纯粹的信用货币时代。

二、美元贬值“涛声依旧”

贬！贬！贬！曾被誉为“世界通货”的美元在贬值路上走得正欢。自上世纪70年代初美国宣布美元与黄金脱钩以来，美元出现了三轮贬值。第一轮是1973年1月至1978年10月，美元兑所有货币实际汇率（指数）下降21.9%；其中兑主要货币实际汇率（指数）下降14.9%。第二轮是1985年3月至1995年7月，上述两项指数分别下降34.5%和44%。第三轮是2002年初以来。始于2002年2月以来的美元贬值，大背景则是2001年“9·11”袭击的发生，主因是“口头强美元、实质弱美元”的政策。这背后是美国财政赤字、贸易逆差与美元地位衰落的多重结果。首先，自2001年网络泡沫破灭及“9·11”后，美国政府财政状况转为赤字，财政赤字占GDP比重从2002年的1.5%攀升至2004年的3.6%。随着今年减退税方案的实施，美国财政将再趋恶化，弱势美元的策略，则是转嫁财政危机的潜在经济背景。其次，美国贸易逆差不断扩大。2002年至2005年期间，美国经常性财政赤字的平均增幅高达18.4%，美国不得不放松货币供应，支撑日贸易支付和军费开支。从长期趋势看，美元汇率的走势一直向下。最后，美元弱势与欧元汇率在2002年后步入升轨，成为真正的国际硬通货也有一定关系。随着欧元的稳定升值，各国欧元储备的比重已从2002年初的19.7%，上升至2007年中的25.6%；而美元储备的比重从1999年的71%下降至%。这些变化也是过去几年美元弱势的原因之一。

图1 美元指数走势图(1980年至今)①

美元指数在2007 年中延续了2001 年以来的下跌走势，在受美国经济衰退及次贷危机影响下，再度深幅下跌。造成美元下跌的原因是多方面的，但2007年爆发的次贷危机是造成近期美元大幅下跌的直接原因。次贷危机全称“次级抵押贷款危机”，由美国次级抵押贷款市场动荡引起的金融危机。一场因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的风暴2007 年8 月席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。造成次贷危机的主要原因是美联储持续对美元进行加息及从2005 年步入衰退的美国房地产市场。同时次贷危机对全球经济都有较大的影响，部分研究报告显示次贷危机使全球经济增长放缓。从2001 年后，受美国经济增长放缓影响，尤其是作为CPI 核心指数的房地产市场在2005年后持续下滑，美元持续下跌。而作为全球主要结算货币的美元，再次遭受信任危机。

美元指数2007 年整年走势呈近乎垂直的下跌走势，回顾2007年美元的重要经济事件。主要的有两件，一件是前面提到的次贷危机，另一件就是美联储在2007 年的连续降息。2007 年美联储分别于9 月、11 月、12 月，通过决议将基准利率下调0.5、0.25、0.25 个百分点，调整后利率分别为4.75%、4.5%、4.25%。美联储在次贷危机爆发后，通过下调利率的手段对经济进行调控，是造成2007年8 月份以来持续扩大下跌的直接原因。在2007 年11 月底，美联储及美国政府通过一系列手段抑制次贷危机所造成的影响，如隔夜回购、布什宣布了冻结次级按揭贷款利率的协定，冻结期限为5 年等措施。2007 年12 月12 日，美联储联合欧洲央行、加拿大央行、英国央行、瑞士央行等四大央行，联合出手缓减金融市场的流动性压力，这将对未来一段时间对美元提供支持。

“一个幽灵，索罗斯的幽灵，在欧洲游荡。”索罗斯似乎总是出现在人们最沮丧的时刻。继抛出“二战后最严重金融危机”的言论后，索罗斯2008年1月23日在瑞士小镇达沃斯(Davos)出席世界经济论坛时，依旧不依不饶，称美国和英国经济将陷入衰退。《泰晤士报》形容：“这番话语在世界股市多年来最糟糕的日子里显得既合时宜又合气氛。”在世界经济论坛小组讨论会上，索罗斯表示，世界不愿再积累美元。“金融市场的确需要一个长官……世界其他地方不愿积累美元。目前的危机是将美元作为世界货币时代的终结。我们需要一个新长官，而不是华盛顿共识。”他说。他还对美联储的表现评头论足，他说：“中央银行失去控制了。”他的这一观点得到一些高官的赞同，他们表示，美联储2008年1月22日降息75个基点的做法出人意料，看似恐慌之举。“我们有一个可能往系统注入大量现金流的具有市场亲和力的美联储，这将为我们创造另一个泡沫经济。”美国投资银行摩根斯坦利亚洲主管史蒂芬·罗奇(Stephen S. Roach)说，“我有点担心他们昨天所做的一切是在按闹钟的停响键。（这是）过度的货币调节，只会把我们从泡沫带到泡沫再带到泡沫。”

三、美元弱势还是美元强势？

1971年，美国总统尼克松(Richard Nixon)废除金本位使美联储挣脱了黄金储备对货币发行的约束，美联储开始了长期的货币扩张，借助美元的世界储备货币地位，美国的货币政策更多的成为美国金融霸权主义的工具。伴随着弱势美元和强势美元的交替，我们总能发现世界上某些国家和地区会成为牺牲品，1979年保罗·沃克尔(Paul Volcker)就任美联储主席，开始了强势美元时代，直接导致了1982年拉美的债务危机；1985年日美签订“广场协议”，强迫日元对美元大幅升值，日本进入泡沫经济，导致1991年日本泡沫经济破灭，至今日本经济仍然没有恢复元气；1993年克林顿入主白宫，又开始鼓吹强势美元，1994年美元进入加息周期，这次倒霉的是经济快速增长的东南亚诸国，1997年东南亚经济危机如期爆发，2000年美国本土的互联网泡沫破灭；2001年小布什入主白宫，美国为摆脱互联网泡沫破灭带来的衰退，又开始了大规模降息，联邦基准利率从6.5%一直降到1%，美国虽然摆脱了互联网泡沫破灭带来的衰退，但却催生了更大的房地产泡沫；2004年6月，美联储再次启动加息进程，美国主动刺破了房地产泡沫，2007年4月次贷危机爆发；2007月9月，在次贷危机的压力下，美国再次进入减息周期，联邦基准利率连续快速下降，到2008年10月已下降到1%，这使得全球商品市场火上加油，黄金、矿产、石油、粮食等大宗商品市场价格飞涨，全球大宗商品市场泡沫越吹越大。

从上边美元走势和世界经济危机的相互关系我们看到，在2000年以前，美元的每次变动都是以其它国家的经济危机为代价，美国转嫁了危机，打击了竞争对手，获得了收益。但进入了2000年以后，却每每搬起石头砸自己的脚，这也说明美国经济已经越来越虚弱了，往往没搞倒别人，自己却先不行了。先是互联网泡沫破灭，其后是次贷危机，下一个会不会是商品市场泡沫的破灭？而这次从减息到加息再到减息周期很短，其间的加息引发次贷危机更像有意而为，从2007年9月开始的减息应该不会这么快就结束，弱势美元更符合美国的利益。首先，弱势美元更符合债权国的利益，而美国是当前最大的债务国，不论国家还是美国家庭都背负巨额债务，弱势美元有利于其减轻债务负担；其次，弱势美元而导致的大宗商品市场泡沫符合美国利益，美国是最大的粮食出口国，由于美国的消费占美国经济总量的70%左右，制造业占经济比重很小，大宗原材料的价格高涨对其影响比较小，虽然石油价格高涨对美国不利，但美国有世界最大的石油公司，而且美国禁止开采其国内的石油，石油价格高涨也提升其未开采油田的价值；第三，维持弱势美元，会导致美元加速流向中国这样的新兴市场国家，世界其它国家美元越多，美国从美元贬值之中的获利就越大；第四，美国这次的货币政策变动，针对中国而来的可能性最大，中国虽然股市暴跌，但整个国民经济并未受到严重伤害，美国的战略目的没达到，不会草草收兵。根据以上分析，弱势美元是美国的既定国策，也是美国的无奈选择，如2004年的加息就引发了次贷危机，再次快速进入加息周期，如果引发大宗商品市场的崩盘，在次贷危机重伤未愈的情况下美国的金融命脉将受到致命打击。

自美国次贷危机以来至2008年10月底，美联储为了防止经济衰退，连续9次下调联邦基金利率，导致美元不断走软。在这期间，美联储主席伯南克和美政府其他官员都没有对美元走软发表评论，其货币政策和财政政策主要集中在拯救次贷危机，防止经济下滑，没有表现出对美元走软的担心。但最近情况发生了变化，2008年6月3日美联储主席本·伯南克（Ben Shalom Bernanke）不同寻常地对美元的大幅下挫提出了警告。美国总统布什2008年6月9日也一反常态主动提及美元汇率，表示美国将致力于维持强势美元。美国财政部长亨利·保尔森(Henry Paulson)2008年6月9日也表示，不排除采取干预措施以稳定美元汇率的可能性。同时伯南克2008年6月10日在波士顿联储的会议发言中再次指出，美联储将“坚决抵制”长期通胀预期出现变化。一瞬间，似乎美国的政策又走向另一个方向，美国对美元的态度为什么会出现如此的反差呢？美国为什么又要转向“声援”美元呢？实际上美国总统布什早已一语中的，强势美元符合美国利益。陆前进（2008）认为主要有以下几点原因：一是美元走软，以美元计价的全球大宗商品价格上涨较大，这不仅仅影响其他石油进口国的经济，也影响到美国经济本身，会导致美国的通货膨胀压力和通货膨胀预期上升，因为美国是全球最大的石油消费国，美元走强也有利于缓解美国的通货膨胀。二是美元走软会影响美元的国际地位和作为储备货币的功能。作为国际储备货币，该货币必须稳定坚挺，能够保值增值，持续走软的货币是不利于作为储备货币的。美元走软使得更多的国家调整自己的外汇储备结构，增持欧元，减持美元。应该说，美元币值波动，持续走软，给欧元带来了契机，对美元的国际储备货币地位是一大挑战。三是来自其他国家尤其是美元储备持有国的强烈反对。美元贬值导致全球性通货膨胀的压力，并且导致美元储备国持有的外汇资产财富缩水。

实际上，弱势美元和强势美元更多的是由美国的经济状况决定的，当经济出现问题是弱势美元对美国经济更有利；但经济好转时，美国又回到支持强势美元轨道上来，这本身都符合美国的利益，只不过美国需要根据现实的经济状况作出权衡。尽管美国总统布什及财长均声称“强势美元符合美国利益”，但实际上，布什政府从未希望美元走强，也未表态要阻止美元贬值，而是对美元贬值采取放任纵容的策略。美国还多次阻挠七大工业国(G7)的财长和央行行长讨论支撑美元的办法。目前弱势美元才最符合美国利益，因为美元贬值给美国经济带来许多好处：纠正贸易失衡，促进经济增长，增强美国产品和企业的国际竞争力。美元贬值也是美国向别国转嫁危机并制约其他竞争对手正常发展的惯用方法。上世纪80年代美国迫使日元升值，引发日本经济泡沫膨胀并最终破灭；眼下美国又在使用“弱势美元”的政策，向全球输出衰退，此轮美元贬值的主要对象是欧元和人民币。如果你仍然持有美元，那么你最好先静下心来反思一下，不要为虚构的强势美元政策所误导，因为所谓的强势美元，就好比船长站在一艘则很正在下沉的船上高喊“船绝不会下沉”一样荒谬。

国际金价若崩盘，会带来什么样的后果？

一个国家，一种货币。如果这个国家货币发行1亿元是合理的，无论从市场中性利率的角度，还是从潜在增长率的角度。那么这个国家最终发行货币会选择正好1亿，多于1亿，还是少于1亿。

大多数国家，会发行超过需求的货币。

为什么大部分国家会选择尽量多的发行货币？因为涨价相比于降价好接受，有人形象地比喻说，央行宽松的过程，其实就是个经济兑水的过程。兑水，看上去东西多了，但是味道淡了。一罐蜂蜜稀释成很多罐，大家看着这么多罐头信心就足了。

市场经济最大的敌人是什么？是信心不足。而兑水之后大多数情况下，是能够增强信心的。一个国家人民有信心，政局稳定，经济繁荣就可以期待。

所以，大多数国家都会选择超过正常需求货币数量发行。这只是个程度问题。为什么如今美元现在还是比较强势？因为美国虽然也兑水，但是相对于日本和欧盟，兑得少多了。后者是负利率的现状。

好了，货币兑水增强了信心，但是兑水不能无限兑，蜜罐子里面的蜜味道越来越淡，最后是会被人发现的。所以，货币超发就是一种税收，税收的核心“拔鹅毛还不让鹅叫唤”。如果被鹅发现了，那么人们就会全部将货币继续洒出去，去投资，消费。反正今天买东西，一定比明天划算。这个时候，没有储蓄的货币全部去流通在市场，就是恶性通货膨胀。

简单总结：技术所有国家都超发货币，只是有些程度严重，有些程度温和。那么所有货币相对来说，有强有弱。但是从长期看，所有的货币都应该是贬值的。有些国家由于恶性通货膨胀，贬值会更加惊人。

那么，黄金，就是现阶段公认的避险工具。如今的传统避险工具是黄金和美国国债。其他货币有风险，美国国债作为巨量发行，略有收益的投资产品，是不错的选择。毕竟如果日元贬值，我们说的是日元相对于美元贬值。那么美国国债既有利息，也有升值。

而如果美元出了问题，实施了宽松，即使你买美国国债，也会贬损价值。此时，你就要选择一种国际货币来替代美元。现如今，还是只有黄金。在1987年美股崩盘的那一刻，先是股市暴跌，资金涌入美元，美元指数上升，继而美元指数下跌，资金又涌向黄金。

所以，黄金什么情况下崩盘？一个情况是黄金作为国际通用投资品被替代，比如被一种数字货币，现阶段，还没有这个危险。另一个情况就是美元大幅度的升值，美国人不宽松，紧缩到一定程度。两者都可以实现。

但黄金崩溃几率很小。在现如今的经济阶段。我们看到了全球一个宽松的趋势。并没有发生根本性的转变。

要怎么判断国际黄金价格涨跌

当美国GDP增速超过1.9%之后，一般代表美国经济复苏，人们会投资更多的资金到股市，同时黄金ETF持仓就容易相对下跌。同时市场也预期美联储将很快进入加息周期。要判断黄金价格涨跌，主要关注美国GDP增速和美联储加息周期中的10年期国债收益率。

不管是短期的还是长期的，美国10年期国债收益率对黄金都有较强的指引。

如何把握黄金长线机会